《鍾之日記》股市續見升,內銀息差減

　　《鍾之日記》2月22日,香港天氣:晴。香江魚缸:升。祖國股市:升。

　　傳中證監再對金融機構下達多條窗口指導,限制賣出A股,包括禁止在早盤開盤和下午收盤半小時內淨賣出股票。維穩格局持續加上能源股領升,惟銀行股受行業數據拖累,早段下跌,直至午後市況進一步轉佳,滬綜指升幅突破1%,全日收市更升1.27%,報2988.36點,三千關前繼續穩紮穩打,深成指則升0.76%,創業板指倒升0.31%。

　　交投氣氛轉弱,兩市全日成交8224億元人民幣,按日大減16.1%,陸股通全日淨流入約37億元人民幣。

　　關注私募基金面臨回撤甚至清盤壓力,據私募排排網信息顯示,目前國內百億級私募基金數量已經降至98家,是2021年11月以來首次跌穿100家。經過1月股災行情,不少量化私募產品虧損率超過30%,多家量化龍頭被傳清盤甚至破產,不過業界人士指情況可能有所誇大。

*港股連升三日,百天線前埋伏*

　　港股今日連升第三日。港股先開13點,最多跌78點,其後跟隨A股倒升,並以全日最高位16742收市,升239或1.45%,但100天線(現16775)位置仍見強阻力。

　　中升控股(00881-HK)收升7.5%,報14.92元,為全日最強藍籌;攜程(09961-HK)升7.3%,升勢緊隨其後。

*內銀淨息差創新低,利潤有隱憂*

　　國家金融監管總局公布《2023年四季度銀行業保險業主要監管指標數據情況》,2023年第四季末商業銀行淨息差為1.69%,再創歷史新低,且按季進一步收窄4個基點,收窄幅度略有增大。總結全年,商業銀行淨息差按年急跌22點子。

　　按銀行類別看,大行、股份行淨息差分別為1.62%、1.76%,分別按季下降4個基點、5個基點,城商行息差壓力最大,淨息差只有1.57%,按季下降3個基點;民營銀行、農商行淨息差為4.39%、1.9%,分別較三季度上升18個基點和1個基點。

　　人民銀行本周將五年期以上LPR(貸款市場報價利率)下調至3.95%,下調25基點,創LPR史上最大單次降幅,再對商業銀行帶來壓力。中泰證券銀行業研究團隊此前發布研報

測算,人行此舉對上市銀行2024年淨息差拖累7個基點,對營收增速拖累3.3%,利潤增速拖累7.4%。

　　然而市況造好,四大內銀股價仍升,建行(00939-HK)漲1.9%,農行(01288-HK)升1.2%,中行(03988-HK)升1%,工行(01398-HK)升0.7%。

*「煤炭+三桶油」抗寒*

　　內地寒潮持續,中央氣象台發布冰凍、寒潮及暴雪等多個預警,全國合共160多個路段已封閉,國鐵廣州局計劃停運京廣高鐵等路線列車,寧夏多條高速公路亦實施臨時管制措施,江蘇推遲學校復課日期等。

　　寒潮之下,煤炭股借勢炒起,易大宗(01733-HK)漲11%,兗礦能源(01171-HK)漲近9%,中國神華　(01088-HK)升5%。

　　石油股亦全面造好,中東衝突帶動油價炒作,隔晚紐油升1.1%或87美仙,報每桶77.91美元。天然氣期貨價格觸低反彈,大升12.5%,創下2022年7月以來最大單

日升幅。中海油(00883-HK)漲近6%,最高見16.34元的新高,中石油(00857-HK)收升5.7%,連升五日,中石化(00386-HK)升3.5%。

*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通》、編者及作者無涉。