兼具AI、半導體、儲能的潛力股

下周一準備在西班牙舉辦世界行動通訊大會 (MWC)，讓各家公司摩拳擦掌，紛紛提前大秀肌肉，Open AI 秀出最新模型 Sora，能夠根據文字描述，來產生 1 分鐘高品質的影片，聯發科(2454-TW) 也將推出 Edge AI 影片創作，帶給大家最新的邊緣生成式 AI，這些 AI 高度運算會需要更大量的儲存空間、高度運輸外，伺服器所產生的熱能也逐漸提高。

NVIDIA 下半年即將推出的 B100，以及明年推出的 B200 揭開了水冷散熱的面紗，未來散熱都將由氣冷轉為水冷，原本的 H100，僅需要 800W 的解熱，這次 B100 從既往的氣冷轉由水冷，1000W 以上的水冷系統將成為主流，這也帶動整個散熱股在今年龍年開盤後股價大幅飆升。設備大廠廣運旗下產品已打入鴻海、緯創、廣達等伺服器供應鏈。AI 教父黃仁勳也曾提到浸沒式水冷技術就是未來指標，在散熱革命蓄勢待發，廣運 (6125-TW) 也已經準備好了。

廣運主要負責的領域有自動化事業、AI 熱傳事業以及去年開始投入的半導體事業。在自動化設備上是幫蝦皮、MOMO 在做自動化設備倉儲；在伺服器散熱上，為台灣首家打造出 1000W 冷卻系統的廠商，透過兩相浸漠式水冷散熱式，至少會有 1 台主機搭配 1 個浸沒槽，其中透過內建自動補水系統來提高能源效率，有效解決市場所需要的散熱議題，目前大部分的客戶都在驗證的階段，預計下半年到明年會開始進行量產，今年預期會有 10% 以上的成長，市場傳言已打入鴻海、廣達、緯創等 AI 伺服器代工廠；在半導體上，後端封測無人搬運車，若是未來台積電供應鏈國產化，有機會打進台積電供應鏈。此外，去年得標 20 億桃園機場訂單，預計今年開始裝機，訂單能見度已高達 2026 年，今年 EPS 大漲 7 成，預估能賺 7 元，近期股價飆升中，準備挑戰歷史高點 108.5 元。

除了半導體與散熱外，廣運也擴及儲能及充電樁，像是儲能電池模組，已有充電樁客戶進行下單，今年熱傳事業將會開始貢獻營收。儲能相關概念股有華城 (1519-TW)、士電 (1503-TW)、中興電 (1513-TW)，華城股價已突破 500 元，今年 EPS 大幅成長，將賺進 8.1 元，士電 EPS 預估 5.9 元，股價突破 150 元，中興電今年 EPS 8.1 元，股價準備挑戰歷史高點 147 元，廣運也有儲能，目前股價僅 74 元，將有機會受其他高價重電帶動，持續比價向上。

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