2月銷量欠佳,減價戰愈趨激烈,新能源車股連日下挫仍可吼?

　　《經濟通通訊社5日專訊》2月份為車市傳統淡季,受春節假期影響,內地車企2月交付表現普遍不及1月份,連理想汽車(02015-HK)及比亞迪(01211-HK)的銷量亦按月大幅下滑。特斯拉(Tesla)中國產汽車銷量也按年跌19%,創逾一年低,昨晚美股股價收挫7.2%。此外,行業競爭愈趨激烈,3月至今逾10家車企官宣降價或開啟限時優惠。新能源車股連續兩日大跌,理想汽車繼昨日急挫一成後,今日一度再插9%,比亞迪亦曾跌3%,惟其後跌幅明顯收窄,難道已屆吸納之時?

*比亞迪2月銷量按月跌39%,Tesla中國產汽車銷量按年跌19%*

　　比亞迪2月汽車銷量約12.23萬輛,按年跌36.8%,按月跌39.3%,而今年首2個月銷量約32.38萬輛,按年減少6.14%。另2月汽車產量約11.05萬輛,按年

減少45.6%,而今年首2個月產量約31.61萬輛,按年跌11.56%。2月海外銷售新能源乘用車合計2.3萬輛。

　　另外,因春節假期銷售淡靜,以及內地電動汽車市場開啟新一輪價格戰,特斯拉(Tesla)上海工廠2月出貨量降至一年多來最低水平。根據中國乘聯會昨日發布的初步數據,特斯拉上月中國產汽車銷量為逾6.03萬輛,創下2022年12月以來最低水平,按年減少19%,按月跌近16%。

*理想2月交付約2萬輛按月跌35%,小鵬交付僅4545輛按月跌45%*

　　2月新勢力排行榜上,AITO問界交付新車2.11萬輛,超過理想汽車,排名第一,但數量不如1月的3.3萬輛。排名第二的理想汽車2月份交付20251輛,按年升21.8%

,按月跌35%。為重奪榜首,3月1日理想汽車宣布首款純電MPV理想MEGA和2024款L系列車型正式上市,CEO李想更表示,3月份目標是恢復到月交付5萬輛的水平。另廣汽埃安2月交付1.67萬輛,排名第三。其餘幾家造車新勢力2月交付量全部在1萬輛之下,其中小鵬汽車(09868-HK)再度墊底,交付僅4545輛,按年跌24.3%,按月跌44.9%;蔚來(09866-HK)交付8132輛,按年跌33.1%,按月跌19.1%;零跑(09863-HK)交付6566輛,按年升105%,惟按月挫46.5%。

　　全行業來看,乘聯會預測2月份或是全年車市銷量最低點,國內狹義乘用車零售銷量約為115萬輛,環比下滑43.5%,呈常規季節性走勢;國內新能源車零售銷量預計為38萬輛,環比下滑43%,滲透率約33%,市場滲透率較去年年底有明顯下滑。

*逾10家車企大減價衝銷量,學者:新能源與燃油車迎決戰階段*

　　為刺激淡季消費,3月一開始,比亞迪率先喊出「電比油低」的口號,頻推各系列榮耀版車型,入場價降至10萬元人民幣以內;特斯拉緊隨其後加入價格戰,針對Model　3和

Model　Y車型推出最高3.46萬元人民幣優惠。3月至今,逾10家車企官宣降價或開啟限時優惠,而且減幅驚人,最高降價4.7萬元人民幣。

　　中國工程院院士歐陽明高表示:「從產業角度來看,新能源車市場正在從增量發展轉向存量競爭。」一方面是因為新能源汽車行業自身的優勝劣汰,另一方面是新能源汽車與燃油車的博弈已到決戰階段,自主品牌與合資品牌的競爭也到了白熱化的程度。

*上海迎春消費季購純電動車補貼萬元,美國擬查中國製造聯網汽車*

　　值得一提,上海上周六(2日)舉辦2024迎春消費季暨上海汽車、綠色智能家電消費嘉年華。上海市商務委公布了最新的汽車促消費政策,明確自今年1月1日至12月31日,個人

消費者報廢或者轉讓名下在上海註冊登記的非營業性小客車,並且購買純電動車,註冊使用性質為非營運的,可申請一次性10000元人民幣的購車補貼。

　　惟另邊廂,美國政府上周公布,將對中國製造聯網汽車開展國家安全風險審查。中國商務部新聞發言人昨對此回應稱,近年來美方對中國汽車加徵高額關稅、限制參加政府採購、出台歧視性補貼政策,現在又打著國家安全旗號,意圖設置非關稅壁壘,是典型的保護主義做法,會擾亂和扭曲全球汽車產業鏈供應鏈,也會損害美國消費者的利益。中方敦促美方尊重市場原則,為各國企業營造公平競爭環境。

*溫傑:關鍵看3及4月銷售數據,理想見140元比亞迪見180元才可吼*

　　凱基亞洲投資策略部主管溫傑指,車企會受生產問題、有否推出新車及周期性影響,例如12月要求一定要達全年目標,故藉減價、抽獎等催谷,交付量可能特別多,而1及2月新年交

付可能特別少,其中理想去年12月交付5萬輛車,而今年1及2月加起來才等於12月交付量;比亞迪去年11月賣出30萬輛車,2月卻只賣出10幾萬輛。總之,1及2月新能源車企銷量確比預期差,股價亦跌下來,惟新能源車股是否不可吼仍要觀望,因會有新車推出,而見年頭銷量差,車企及汽車經銷商都會「加力」,再加上「以舊換新」等政策有機會加推,以及減價後比燃油車便宜等。3及4月數據很關鍵,若到時表現仍差,就不能再歸咎新年,兼會形成趨勢,頭半年甚至全年也難望將銷量追回來。

　　溫傑又指,車股短期不利因素多,包括內地競爭加大,既有價格戰又有愈來愈多品牌,想走出去又可能被歐美制裁。近期車股普遍亦只跟大市上落,不太受資金青睞,要跌至較低位才可吼,其中理想公布業績後股價升幅驚人,由140元飆至最高182元,回至140元才可考慮,比亞迪則跌至180元才可考慮,但仍要看有否更強力的政策推出,以及3及4月的銷售數據。

　　比亞迪半日升0.42%收報193.4元,惟曾跌3.06%至186.7元;理想汽車跌3.88%報153.8元,最多曾跌9.1%至145.4元。小鵬跌1.75%報

36.4元,蔚來跌3.6%報42.9元,零跑跌5.02%報23.65元。傳統車股亦普遍下跌,吉利(00175-HK)跌1.4%報8.45元,廣汽(02238-HK)跌0.3%報3.3元,東風(00489-HK)跌1.21%報3.26元,惟長汽(02333-HK)升1.72%報8.89元。

撰文:經濟通市場組、中國組、採訪組　整理:李崇偉