《券商精點》中銀國際下調中興目標價9.9%,維持「買入」評級

　　《經濟通通訊社11日專訊》中銀國際發表研究報告指出,中興通訊(00763-HK)第四季度盈利增長18%至15億元人民幣,較該行預期低3.6%,相信推出搭載國產晶片的AI伺服器將是公司2024年起推動盈利增長的關鍵。在調整2024-25年度銷售及盈利預測後,中銀國際將中興目標價下調9.85%,由23.65港元降至21.32港元,但重申「買入」評級。

　　報告指出,中興第四季毛利率受到無線電網路銷售增加拖累,但部分被收入組合改善令手機、政企業務的毛利率好轉所抵銷,預料推出AI伺服器對營運商網絡設備和政府及企業產品銷售均將產生重大貢獻。中銀國際下調中興2024-25年度銷售預測6%及8.9%及盈利預測0.3-1.1%。

　　中銀國際指出,中興第四季度收入按年增長14.7%至348.57億元人民幣,扭轉了前兩個季度的下降趨勢,主因要歸功於進行了5G無線網絡營運商招標,但因無線網絡設備銷售比重增加,拖累營運商網絡的毛利率。另外,中興通訊逾七成的銷售來自中國市場,國內經濟的波動可能對其銷售和盈利產生負面影響。(cl)

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