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台達電拼AI商機營運谷底已過

鉅亨研報 2024-03-12 16:42

cover image of news article — 台達電拼AI商機營運谷底已過。(圖:shutterstock)

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台達電拼 AI 商機營運谷底已過

台達電 (2308-TW) 近一個月股價持續打底，3/8 當天外資近萬張，配合投信同步買超，股價放量長紅上攻，一舉突破季線衝破 300 大關。台達電去年下半年營運較悶，今年營運有望逐步向上，公司也推估今年上半年表現會優於去年同期，下半年則是憑藉 AI 伺服器和散熱大單挹注，表現也會比上半年好，其中收占比 2％的 AI 伺服器電源業績表現尤為亮眼，估可成長 1 倍。

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針對各產品線展望，台達電執行長鄭平日前表示，電源事業方面，旗下乾坤科技的被動元件持續成長，電源穩定，風扇會成長，電動車逾兩成成長，自動化業務沒有很好；ICT 方面，去年通訊電源不好，今年回溫，資料中心穩定，微電網仍穩定成長。台達電原先預期今年 EV 事業營收年增率 50%，但客戶訂單下修，全年 EV 事業營收年成長率下修至 20% 至 30%；預期今年 AI 伺服器電源需求將持續成長。基礎建設方面，美國政府近期公布「基建投資和就業法案」政策細節，包括 75 億美元電動車與充電樁補貼，目標 2030 年美國 EV 充電站從目前 18 萬座增加至 50 萬座，台達電將受惠。

台達電為全球伺服器電源龍頭，AI 伺服器發展是外界關注焦點，台達電董事長海英俊日前透露，下半年有 AI 伺服器及散熱大單注入，今年相關業務成長將翻倍。縱觀目前盤面上與 AI 掛鉤的相關產業，多數已是飆翻天，但台達電去年營運穩健，全年 EPS12.86 元，當前的本益比約 24 倍，相對散熱、伺服器組裝代工、機殼等族群的本益比來得低，預期將會有一波補漲行情，前日的底部出量上攻表示已有聰明資金進場卡位，未來潛在的上漲空間相對大，投資人可多多留意。