《外資精點》大和上調小米集團目標價至16元,評級優於大市

　　《經濟通通訊社20日專訊》大和發表研報指,小米集團(01810-HK)2023財年第四季的收入符合該行的預期,經調整後淨利潤比市場普遍預期高出32%。集團2023財年第四季收入恢復雙位數增長,主要得益於智慧型手機收入按年增21%。該行將其目標價由13.5元上調至16元,評級為「優於大市」。

　　報告指,集團2024年智慧型手機出貨量將步入高階化軌,預計集團總出貨量將在2024年重回正增長軌道,按年增10%至1.61億台。該行預計小米14系列和紅米系列的推出,今年將可維持其在中國和海外市場的智慧型手機出貨量復甦。該行認為,小米在各國的高階化策略也將導致2024年主要市場的平均售價提高。該行預計集團將進一步擴大份額,特別是在中國和海外發展市場。

　　報告指,電動車方面,由於集團一直在開發其他車型,該行預計今年小米在新舉措上將花費110億元人民幣,預計2024年整體毛利率將達到21%。由於集團2023年研發費用按年增19%,預期公司2024年研發投資將維持類似趨勢,料一般管理費用和銷售的節省將抵銷研發費用的增加。(kk)

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