《外資精點》滙證:中行去年業績優於同業,降H股目標至3.5元

　　《經濟通通訊社2日專訊》滙證發表研究報告指,由於更具彈性的淨息差和強勁的交易收入,中國銀行(03988-HK)(601988-CN)在2023年的表現優於同業,其不良貸款覆蓋率也有所改善,但進一步優於大市是困難的,2023年第四季淨息差大幅收縮,預期2024年相關壓力可能會維持,將H股目標價由3.6元下調至3.5元,A股目標價則由3.5元人民幣下調至3.7元人民幣,維持「買入」評級。

　　滙證認為,中行2023年第四季的業績好壞參半,繼2023年首9個月表現優於同業後,中國銀行的淨息差壓力上升。鑑於中行的成本收入比高於工商銀行(01398-HK)(601398-CN)和建設銀行(00939-HK)(601939-CN),同樣程度的淨息差壓縮將對中行的利潤較同業會面對更大壓力。(bn)

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