操盤手看台股：政策股輪漲，新概念現身？泛AI一族群拚過高！

隨著美 Fed 主席鮑爾釋出鷹派立場，降息時程可能延後，加上中東地緣政治緊張局勢加劇，市場情緒偏於保守。週三出現多方抵抗的台股，週四早盤一度開低震盪，回測二萬大關，隨後在台積電上漲帶動下，指數由黑翻紅，終場上漲 87 點，以 20301 點作收，K 線收紅 K。若由期貨來觀察大盤，結算後的台指期，週四早盤一度開低震盪，隨後在 10 點過後出現一波拉抬，越過了週三高點，顯示結算後，行情拉回後迅速再攻。短線上，本波行情由 20883 點跌至 19844 點，拉回修正逾千點後，週三台股收在相對高位，而週四的日 K 線也拉出日級別的日出訊號，多方展開反攻！而這也與押寶台積電法說會的買盤提前進場有關。本波目標先看大盤 4/16 日的向下缺口 20460~20286 點，觀察多方能否在未來 3~5 天迅速向上回補缺口，同時於本週五收盤時，觀察能否站回上週低點 20379 點之上，這將關係著市場未來的強弱度。若兩個條件都能達成，當前行情仍屬強勢格局。

持續鎖定的泛 AI 股及政策股，目前仍為多方焦點。繼週三台積電、鴻海拉出日級別日出訊號後，週四緯創、世芯 - KY、台達電等也相繼出現日級別日出訊號，顯示泛 AI 指標陸續止穩轉強，當中台積電 Q1EPS 達 8.7 元，而受惠於 3 奈米及 5 奈米需求旺，Q2 營收估季增 7~11%，週五其股價能否挑戰前高 826 元，決定著台股能否站回上週低點上方，維持強勢格局。至於本波相對強勢的散熱族群，週四奇鋐、尼得科超眾股價領先創高、而晟銘電、雙鴻等股價也準備挑戰前高，先前提過由於 AI 晶片 GB200 將於下半年量產，由於該晶片功耗大，必須採用水冷散熱技術，故液冷散熱供應鏈發展前景看好，冷卻液分配裝置 (CDU)、水冷板、機櫃、風扇牆、分岐管 (CDM)、水冷頭等零組件需求看旺，目前跨足該供應鏈的企業數量相對有限，後續要觀察是否更多企業投入該領域，當中要追蹤鴻海集團的未來動向。持續看好的政策股，受惠於美國基礎建設以及台電的強韌電網計畫，本波不僅重電股持續強勢，電線電纜的華榮、大亞、合機、億泰等也一路向上。重電股及電線電纜股的走高，勢必對於內需股及其他政策股帶來比價效應，如公共工程相關的建國、工信、欣陸、中工，風力發電的上緯投控，水資源的國統、山林水、力麒等股價相繼表態，其中據統計全台屋齡突破 50 年的老屋已超過百萬戶，這次花蓮地震後，都更議題再度升溫，相關概念的太設、全坤建、冠德，華固、聯上發等，股價轉強表態，後續觀察續航力道，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師

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