輝達壟斷AI晶片市場 獨領風騷 挑戰者逐漸成形

過去 18 個月人工智慧 (AI) 似乎每天都在創造奇蹟，對投資人來說，最大的驚喜是輝達 (NVDA-US) 的崛起。

輝達過去主要以為遊戲玩家打造顯卡而聞名。如今，輝達已將自己的 GPU 轉變為 AI 革命的核心，在 AI 晶片領域一家獨大，占有 90% 以上的市場。

不過，大大小小的競爭對手正在浮現，接下來的競爭會非常激烈。AMD (AMD-US) 執行長蘇姿丰 (Lisa Su) 預計，到 2027 年，AI 晶片市場規模將達到 4000 億美元。英特爾 (INTC-US) 執行長蓋爾辛格 (Pat Gelsinger) 預計，到 2030 年 AI 晶片市場規模將達到 1 兆美元，幾乎是 2023 年整個晶片產業規模的 2 倍。

輝達執行長黃仁勳 (Jensen Huang) 打造了一家受人尊重和欽佩的公司，但晶片買家並不願意依賴單一公司。戴爾、慧與、聯想和美超微電腦等硬體公司無法獲得足夠的輝達晶片來滿足客戶的需求，希望有其他替代品；亞馬遜 (AMZN-US) 和 Alphabet (GOOGL-US) 旗下的谷歌等雲端供應商迫切希望有更多的選擇，因此正在設計自有晶片；依賴 AI 系統的公司希望以更可控的成本獲得更多的運算資源。

現在，輝達的成功為其他公司帶來了一個機會。

但目前很難找到任何能像輝達 2022 年 3 月推出的 H100 GPU 那樣迅速對金融市場產生影響的產品。自從推出 H100 之後，輝達股價上漲了兩倍多，市值達到 2.1 兆美元。在美國的上市公司中，只有微軟 (NSFT-US) 和蘋果 (AAPL-US) 的市值比輝達高，其他晶片公司無法與之相提並論。

而且輝達的上漲和 GameStop (GME-US) 或 Trump Media & Technology 等「網紅股」不一樣，該公司的營收增幅比股價漲幅還高。在截至 1 月 28 日的第 4 財季，輝達營收為 221 億美元 ，年增 265%，資料中心營收成長了 409%。

幾周前，輝達推出 Blackwell B200 GPU，黃仁勳聲稱這款新產品的性能大大超過 H100。輝達以這款新產品為競爭對手設定了更高的標準，在可預見的未來，該公司將盡可能銷售和台積電合作生產的 Blackwell B200 GPU。

黃仁勳表示 Blackwell 架構 GPU 的售價將在 3 到 4 萬美元之間，目前 H100 晶片在售價也在這個區間內。但晶片價格不是唯一的問題，AI 客戶希望在最短的時間內，以最低的成本、最高的準確性和可靠性執行工作負載並儘可能減少功耗，許多公司認為自己可以做得和輝達一樣好，甚至更好。

輝達的競爭對手分為三大類：大型晶片製造商、雲端運算供應商和創投支持的新創公司。在這個價值 1 兆美元的市場上，不會出現「贏家通吃」的局面。競賽還沒結束，而是才剛開始。