〈陸港盤後〉節後市場反彈延續 滬指放量反彈漲1.16% 成交額連4日破兆

在美股走強、政策利多等多重因素加持下，陸股在假期後首個交易日高開高走，主要指數大漲收盤，上證指數創近 8 個月新高。

截至收盤，上證指數報 3140.72 點，漲 1.16%，深成指數報 9779.21 點，漲 2.00%，創業板指數報 1895.21 點，漲 1.98%。兩市成交 11025 億元人民幣，較上一交易日放量 718 億元，為連續第 4 個交易日突破兆元關卡，北上資金淨買入 93.16 億元。

盤面上，合成生物、染料、燃料乙醇板塊漲幅居前，教育、旅遊板塊跌幅居前。

港股隨外圍股市高開，雖然盤中一度轉跌，但午盤再度轉升，恒指收盤漲 102 點或 0.55%，收報 18578 點，連升第十日。恒生科指漲 0.92%。，報 4007 點，騰訊 、友邦升逾 1%，理想汽車、藥明生物漲超 6%。

消息面上，於上月底召開的中共中央政治局會議提及靈活運用利率和存款準備金率等政策工具，加大對實體經濟支持力度，並表示統籌研究消化存量房產和優化增量住房的政策措施。

此外，中國製造業 PMI 連續第二個月擴張，顯示復甦勢頭強勁。外圍環境也現改善，美國 4 月非農就業數據弱於預期後，交易員對聯準會降息時間的預期提前至 9 月。

外資在再平衡需求下回流中國，也成為近期推動中國股市的一股重要力量。中信證券在報告中指出，步入 5 月隨著財報季落幕，政治局會議定調，美元降息預期明確等，全球資金對中國資產的配置意願強烈。早盤北向資金淨買入 A 股已逾 100 億元人民幣。

中國文化及旅遊部數據顯示，為期五天的「五一」假期國內旅遊人次及總花費均有所增長；不過據路透計算，國內遊客人均消費支出僅有 2019 年同期水準的 88.5%。

展望後市，中信建投證券發布研發稱，宏觀經濟漸進式復甦，銀行業基本面繼續築底，銀行股投資按照基本面從強到弱的「選美」策略受經濟預期和板塊 beta 影響較大，在當前環境中仍有壓力，從確定性強、實現置信度高、安全邊際充分等因素出發，高股利策略仍應是銀行股投資的主線思路。需要重點提示的是，去年至今，作為高股息銀行的代表，國有大行 A 股估值實現了明顯修復，站在當前時點，銀行股高股息策略的內涵急需進一步深化，大行 A 股之外股息更高、業績更強的標的，也不應被遺忘。