《外資精點》大摩憂金斯瑞增長前景削目標價六成,但仍籲增持

　　《經濟通通訊社5日專訊》摩根士丹利發表研究報告指出,隨著美國《生物安全法案》推進,該行更新其模型,將金斯瑞生物科技(01548-HK)目標價大削66%,由30.94港元降至10.6港元。但基於公司在CGT領域享有領先地位,而且競爭對手有限,故維持其「增持」評級。

Committee　on　the　CCP)最近的函件,引發對金斯瑞生物科技基因合成業務的憂慮,令公司未來訂單不確定性增加。大摩已下調金斯瑞CRO和CDM業務之預測。

　　大摩報告說,由於金斯瑞生物科技對於美國市場有較大敞口,且專研細胞和基因治療(CGT),對基因數據及生物安全方面的敏感度較高,因此該行預期公司的業務可見度及擴張步伐可能會受到影響。

　　大摩調低金斯瑞生物科技今年在CRO、CDMO、工業合成藥物三項業務的預測,分別降至15%、-2%　及15%,以反映《生物安全法案》後CGT相關訂單壓力增大,以及國內對CGT療法的需求疲弱。該行又將今年及明年的非細胞治療收入預測分別調低4.8%及12.1%,現時估計按年增長分別為11.8%及7.9%。(hp)

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