《外資精點》大摩:網易遊戲收入於未來1-3個月或受壓

　　《經濟通通訊社6日專訊》摩根士丹利發表研報指,網易(09999-HK)旗下遊戲《夢幻西遊》電腦版調整遊戲系統,或影響集團未來1-3個月的收入;而由於4月下旬增加變現限制,《蛋仔派對》收入也將從第二季開始下跌。《永劫無間手遊》和《七日世界》將分別於今年夏季和第三季發布。報告予網易美股「大市同步」評級,目標價100美元。

　　報告引述網易指出,《夢幻西遊》調整遊戲系統並非監管要求,而是旨在平衝生態系統及實現更好的現家體驗,相關調整已基本完成,其中包括減少遊戲道具供應及限制遊戲內市場流動性。由於基數較高,《夢幻西游》收入年初至今一直在下降,並預期未來1-3個月收入將面臨更大壓力,而調整則不適用於《夢幻西遊》的手機版。《蛋仔派對》方面,則增加了消費限制,因此今年開始收入有所下降。

　　報告指,鑑於中國已經擁有龐大的遊戲玩家基礎,新玩家往往會偏向更休閒,網易的目標是透過低價策略提升滲透率。付費用戶╱比例將高於高每用戶平均收入(ARPU)遊戲,以帶動整體流水。(ac)

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