體質銳變的低本益比汽電零

台股此波從 19291 漲到 21937，由於 KD 指標出現熊背離，勢必會做中幅度的修正，但由於輝達持續創新高，這代表部分 (A) 低估的 AI 伺服器 (國巨、日電貿、健鼎、台光電、達電、勤城、台光電、欣興、光寶科、金居、承啟、神達、英業達、緯創…) 的抗跌易漲，兼以台積電跌到 821 元附近也進入箱型上下起伏的整理格局，不易再大跌若使台股出現較大的修正，立即有止跌或彈升力道，但在(B) 高本益比股 (如機器人及重電股和廣運、所羅門、麗臺、高力、健策、上銓、聯鈞…) 容易出現重挫行情，也把業績股拖累下去，但這種拖累下去是不懂基本面內涵的人在殺，所以業績股 (A) 及(C)車電 (東陽、堤維西、帝寶、耿鼎、貿聯、興勤、胡連、朋程、德微、健合興、乙盛、順德、台半、劍麟、裕隆、華車、立隆、佳邦…) 、(D) 業績股 (瑞儀、神基、中磊、智易、啟碁、聯陽、致伸、群光、欣詮、力成、日月光、頎邦、聯電、聯詠、義隆電、華通、耀華、信昌電、立敦、晶技、中美晶、環球晶、長榮航、長榮、華航、創意、世芯…)，當殺到某一種程度且是有心人刻意壓低下來逼迫散戶殺出，等有心人吃到足夠的籌碼，之後就會拉升上來，所以出現這種投機股或高本益比股、尤其納達還會重挫時，就是投資人逢低布局(A)+(C)+(D) 的大好機會，估跌到 21300~21200 就可優先接 (A)+(C)+(D)，但指數可能受(B) 下殺會跌到 21000~20800 才會止跌，但會分道揚鑣各走各的路。

體質銳變的低本益比汽電零：堤維西

堤維西 2023 年 Q1 到 2024 年 Q1 的營收分別為 47.1、48.01、49.64、48.02、51.16 億，幾乎呈逐季成長，毛利分別為 11.54、12.16、13.32、14.67、15.43 億，呈逐季上升狀，本業獲利分別為 3.91、3.53、4.45、5.58、7.14 億的大跳升狀，與過去 Q4 及 Q1 為旺季，Q2 及 Q3 為淡季的現象不一樣了，主因就是北美產險公司 State Farm 擴大採用 AM 件賠付，所以就是這個因素改變了 AM 場的慣性，且由於美國汽車保有量持續提升，AM 市場結構性轉變，需求持續擴大，今年 Q1 單季 EPS 2.01，以 4 月營收 17.309 億，幾乎與旺季 Q1 51.008 億月平均 17 億還略高，所以我們斷定堤維西、東陽根本沒有甚麼淡旺季之分，估計堤維西今年 EPS 至少 4.5 元，若與重電股的亞力 Q1 EPS 0.89、全年 EPS 3.8 股價高達 107.5，而堤維西股價只有 64.5 嚴重低估，估東陽 Q1、全年 EPS 各為 1.98、6.8、股價 117，都屬低估。這兩檔股票我認為又開始上漲，尤其堤維西更低估，且車電股都會上漲。

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