手機市場旺穩懋爆量攻上漲停 全新、宏捷科下週接棒

全新今年前五月累計營收達 14.16 億元，年增 83.4%。受智慧手機市場復甦及 WiFi 需求增加的影響，業績持續上升。市場預期全新下半年表現將優於上半年，全年營收有望超越去年。作為全球砷化鎵磊晶領導廠商，全新 (2455-TW) 近期接單頻捷，獲得高通功率放大器（PA）的磊晶訂單，Q2 起大量出貨。加上來自 Qorvo 的 PA 磊晶訂單，全新掌握了蘋果 iPhone 16 系列近七成的 PA 磊晶訂單，成為蘋果今年新機的大贏家。

董事長陳建良表示，AI 手機興起將推動高階手機換機潮，加上 5G 市場滲透率擴大及 WiFi 7 商用化，有助於提升 PA 市場需求，進而帶動上游磊晶需求。隨著智慧手機市況好轉，PA 客戶拉貨動能增強，公司訂單能見度提升。此外，光電子在 AI 資料中心的需求也推動業績擴大，預期今年營運將再創佳績。過往 iPhone 的 PA 訂單主要由 Avago、Qorvo、Skyworks 供應，今年高通成為第四家供應商。蘋果 WWDC 展示了多項強化的 AI 應用，市場預期 iPhone 的 AI 功能將刺激銷售，進一步帶動 iPhone 供應鏈的需求。包括穩懋 (3105-TW)、宏捷科(8086-TW)、全新(2455-TW) 在內的手機 PA 供應鏈將同步受惠。

市場人士指出，Qorvo 獲得今年 iPhone 新機 PA 供應的大部分份額，而全新作為 Qorvo 主要供應商，若 iPhone 因 AI 功能提升銷量，全新將大幅受益。穩懋的大客戶博通亦為蘋果供應商，雙方合作加深有助於穩懋接單。宏捷科則為 Skyworks 的 PA 供應商，儘管 Skyworks 也是蘋果供應鏈，但因其 IDM 廠身份，宏捷科獲得的蘋果訂單相對較少。然而，宏捷科近年成功拓展客源，包括中國指標性 IC 設計公司，預期也將受惠於 AI 帶動的換機需求。蘋果在新技術普及化中扮演重要角色，其導入 AI 技術預期將促使非蘋手機品牌加大投入，進而帶動整體手機市場換機需求。宏捷科在非蘋手機市場有不錯表現，隨著 AI 刺激市場換機需求，預計也將受益。 

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文章來源：永誠投顧陳建誠分析師

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