〈Q3投資展望〉野村投信：三大利多撐台股 看好AI邊緣、重電及綠能

第三季傳統電子旺季來臨、AI 需求強勁，及美國聯準會 (Fed) 可能 Q3 或 Q4 啟動降息等三大利多，加上全球央行貨幣政策轉向、基本面優於預期，台企盈餘成長持續上修，也支撐多頭行情，野村投信建議投資標的以長期趨勢向上產業為主，可逢低買入並長期持有；台股則挑選有相對成長潛力的題材，如邊緣 AI、重電及綠能等。

展望台股 2024 下半年行情，野村投信國內股票投資部主管姚郁如表示，AI 題材多元廣泛，第一波聚焦晶片及伺服器，以及雲端服務供應商，第二波則是生成式 AI 驅動資料中心，且需求將擴及到 AI 邊緣裝置、邊緣運算及相關應用，可望有更多企業受惠，要使所有產業雨露均霑，高效能 AI 晶片成最重要核心，根據 Gartner 研調數據預估，AI 半導體市場從 2023 年至 2028 年將有 24.2% 年增率。

另一個值得關注的面向是重電，AI 發展帶動用電需求激增，一座資料中心耗電量相當於 3000 戶家庭。全球有超過 8000 座資料中心，根據 IEA 預測，未來資料中心數量會爆炸性成長，用電量成長 30%-100%，缺電議題急需解決。

姚郁如指出，台灣 4 月份景氣對策信號睽違逾 2 年首度亮起黃紅燈，象徵景氣開始轉向復甦。Computex 之後，市場對 AI 所衍生的商機更加期待，預計資金將從 GPU 轉向邊際運算，尤其蘋果將在 Q3 發表 AI 手機，扮演重要角色的台股供應鏈都有機會受惠。

整體而言，姚郁如表示，美國利率政策走向與總統大選牽動市場情緒，以及僵持不下的中東戰爭使得地緣政治風險再度攀升，然而台股依舊表現強勁，其中 AI 引領風潮，將由資料中心逐漸擴及邊緣裝置，AI 需求成長優於其他科技產業，電子類股仍是最佳主旋律。傳產方面，則看好重電、綠能等類股。

姚郁如指出，輝達等多家美國 AI 領先公司相繼宣布要在台灣建設運算中心、研發中心，都有望強化台灣電網需求，重電後市看好；同時，綠電廠商已有明顯獲利，加上政府積極發展綠電設備，長線商機具潛力，將有助於營收與獲利的提升，相關利多已反映在近期股價上，建議布局投資標的仍以長期趨勢向上產業為主，宜逢低買入並長期持有。在台股方面，建議挑選有相對成長潛力的題材，如 AI 及 AI 應用、重電及綠能等。