【袁志峰專欄】關注中國經濟數據及三中全會

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1) 股市前景

上周五港股急漲，成交增加。全星期計，日均成交額環比減 2% 至 1012 億元，港股通南向交易淨買入 73 億元；恒指及恒生科指升 2.8% 及 5.2%；中升控股 (881)、百度(9888) 及舜宇光學 (2382) 漲逾 18%、15% 及 12%，為升幅最大藍籌。東方海外 (316)、華潤電力(836) 及中國神華 (1088) 跌逾 10%、9% 及 8%，為跌幅最大藍籌。上証指數及深証成指升 0.7% 及 1.8%，滬深股通北向交易淨買入 159 億元人民幣。標指及納指升 0.9% 及 0.2%；紐約期油跌 1.2%；美元指數跌 0.8%，人民幣兌美元升 0.2%；美國 10 年期債息由 4.28 厘跌至 4.19 厘。

港股急升 2 日後，恒指重越 18000 點，主要受美國 9 月降息概率增加所推動。中國 6 月貿易及貨幣數據弱於預期，關注今日公布的其他經濟數據及今周舉行的三中全會。筆者對三季度港股表現持審慎樂觀看法，主要催化劑是美國降息及中國房地產銷售回暖，恆指於 18,000 點以下是買入良機。

2) 上日中港股市況總結 

周五恒指高開 188 點，已是全日低位，隨後隱步上揚至收盤，最多曾漲 485 點至 18317 點，收報 18293 點，升 461 點或 2.6%。成交額按日增 19% 至 1194 億元。6 月份日均成交額 1112 億元。全星期計，恒指升 2.8%，恒生科指升 5.2%。

港股通南向資金淨買入約 2 億元，工商銀行 (1398) 及小米 (1810) 錄得 4.9 及 2.1 億元淨買入，美團 (3690)、中海油(883) 及騰訊 (700) 錄得 3.2、2.7 及 2.6 億元淨賣出。7 月以來累積淨買入 182 億元，6 月淨買入 876 億元。

恒指升 2.6%，成份股 72 升 10 跌。龍湖集團 (960) 升逾 8%，為升幅最大藍籌。恒基地產 (12) 及李寧 (2331) 漲逾 7%。創科實業 (669)、新鴻基地產(16)、領展(823)、長江基建(1038) 及安踏體育 (2020) 升逾 6%。長實集團 (1113)、長和(1) 及萬洲國際 (288) 升逾 5%。招商銀行 (3968)、中信股份(267)、華潤置地(1109)、恒隆地產(101)、新世界發展(17) 及中華煤氣 (3) 升逾 4%。中國平安 (2318)、中國海外發展(688)、恒生銀行(11)、九龍倉置業(1997) 及港鐵 (66) 升逾 3%。中國宏橋 (1378) 跌逾 3%，為跌幅最大藍籌。華潤電力 (836) 及東方海外 (316) 跌逾 2% 及 1%。

恒生科指升 2.3%，收報 3782 點，成份股 23 升 6 跌 1 持平。大型科技股全線上升，美團 (3690) 及京東 (9618) 漲近 5%，阿里 (9988)、騰訊(700) 及快手 (1024) 升逾 3%。京東健康 (6618) 升逾 6%，為升幅最大成份股。阿里健康 (241) 及小鵬汽車 (9868) 升逾 4%。舜宇光學 (2382) 及海爾智家 (6690) 升逾 3%。眾安在線 (6060) 升近 3%。聯想 (992) 及華虹半導體 (1347) 跌逾 2% 及 1%，為表現最差成份股。

板塊方面，體育用品、線上醫療、本地地產、生物科技、內房及物管股跑贏大市，漲幅居前。信達生物 (1801) 升逾 6%，康方生物 (9926) 及百濟神州 (6160) 升逾 4%。中海物業 (2669)、華潤萬象生活(1209) 及恒大物業 (6666) 升逾 4%。

火電、航運、黃金及有色金屬股逆市下跌。華潤電力 (836) 及華能國際 (902) 跌逾 2%。中遠海控 (1919) 及東方海外 (316) 跌逾 3% 及 1%。招金礦業 (1818) 及山東黃金 (1787) 跌逾 2%。中國宏橋 (1378) 跌逾 3%，五礦資源 (1208) 及洛陽钼業 (3993) 跌逾 1%。

周五上証指數低開 0.2%，全日窄幅震盪，最多曾漲 0.2 % 及跌 0.2%，收報 2971.3 點，升 0.03%。深証成指跌 0.2%。科創 50 指數升 0.1%。滬深兩市總成交約 6900 億元 (人民幣 · 下同)，環比減少 1000 億元，6 月份日均成交額約 7200 億元。滬深股通北向交易淨買入約 27 億元，7 月以來累積淨買入 20 億元，6 月淨賣出 444 億元。全星期計，上証指數升 0.7%，深証成指升 1.8%。

3) 宏觀 / 行業訊息

中國海關總署表示，以美元計價，6 月出口 3078.5 億美元，升 8.6%，優於市場預期的升 8%；進口 2088.1 億美元，跌 2.3%，低於市場預期升 2.5%。6 月貿易順差 990.5 億美元。(信報)

人民銀行公布 6 月金融數據，新增貸款約 2.13 萬億元（人民幣．下同），較去年同期少增 9200 億元，亦低過預期的 2.25 萬億元；社會融資規模增量 3.3 萬億元，按年少增 9283 億元，反映信貸需求偏弱。6 月底，人民幣貸款餘額 250.85 萬億元，按年增長 8.8%。6 月底，廣義貨幣 (M2) 餘額 305.02 萬億元，按年增長 6.2%。(信報)

美國勞工統計局公布，美國 6 月最終需求生產物價指數 (PPI) 按月上升 0.2%，市場預期上升 0.1%；按年上升 2.6%，預期上升 2.3%。期內，扣除食品和能源的最終需求 PPI 按月上升 0.4%，預期為升 0.2%；按年上升 3%，預期為漲 2.5%。(信報)

4) 個股訊息

龍湖集團 (960) 公布，今年上半年，累計實現總合同銷售金額 511.2 億元(人民幣．下同)，按年減少 48.1%。6 月實現總合同銷售金額 100.4 億元，按年減少 40.2%。(信報)

中國平安 (2318) 公布，今年上半年旗下 4 家子公司保費收入合共 4812.68 億元人民幣，按年上升 4.66%。(信報)

外電引述知情人士稱，萬洲國際 (288) 旗下史密斯菲爾德食品 (Smithfield Foods) 為美國首次公開招股 (IPO) 挑選投行，包括美國銀行和高盛集團。知情人士表示，史密斯菲爾德食品可能最早今年進行 IPO，擬集資至少 10 億美元。(信報)

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