《勝算在握》香港股票分析師協會鄧聲興:薦買信和置業、電能實業

　　　　　　　　　香港股票分析師協會鄧聲興:薦買信和置業、電能實業

　　信和置業(00083-HK):自2月本港宣布「撤辣」後,內地買家數量回升。信和置業旗下多家物業近期成交理想,ST.　GEORGE＇S　MANSIONS截至6月26日累售

52伙並合共套現近55億元;維港滙亦在撤辣後截至6月18日累積成交150宗並套現近30億元,1-3期累售1222伙,並連車位累計套現近211億元。集團計劃將於今年推售包括中環One　Central　Place、黃竹坑港島南岸第4B期發展項目等多個項目的近2000伙單位,料有望為集團帶來更多收益。作為香港主要地產發展商之一,信和置業業績穩健且具備充足現金流,截至去年底股東應佔基礎溢利增長5.1%至29.45億元,現金及銀行存款高達441.34億元,財務狀況理想。料未來有望延續穩定且漸進的派息政策,長期價值吸引。目標價9.20元,止蝕價7.45元。(建議時股價:7.94元)

　　電能實業(00006-HK):近日美股出現波動,市場避險情緒升溫,避險公用股逆市上升,電能實業值得關注。2023年在持續通脹和高息環境下,集團仍取得較強業績,營業額

12.92億元,按年升2.1%;純利60.03億元,按年升6.3%;每股盈利2.82元;全年共派息2.82元,按年持平。集團業務已遍布全球,包括英國、澳洲、新西蘭、中國內地、泰國、荷蘭、加拿大和美國等。其主要收入是來自50萬3100公里的供電、輸配氣和石油管道網絡,和約9700兆瓦發電設施的投資。且集團仍在持續尋找優質項目的投資機會,致力發展均衡和多元化的全球業務。此外,英國監管機構OFWAT決定草案總體上對電能正面,因受監管資產回報率由2020年至2024年的3.54%,升至3.72%,或可為盈利帶來潛在上升空間。目標價55.00元,止蝕價45.00元。(建議時股價:49.15元)《香港股票分析師協會主席　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　凱敏證券張穎群:薦買中國中鐵、珍酒李渡

　　中國中鐵(00390-HK):集團主要業務為基建項目、勘察設計、工程設備、零部件製造,及相關配套設施服務。同時拓展房地產開發和礦產資源開發等。在內地負責設計和建設的基礎設施項目,包括有鐵路、公路、城市軌道交通、橋樑鋼結構、道岔設計和電氣化鐵路等。集團為全球最大工程承包商之一。前身為中國鐵道部工程及設計總局。於2017年12月同步香港交易所上市,及上海證券交易所上市。

　　截至2023年12月31日止之全年度業績為營業額上升9.4%至1.26萬億元人民幣,稅後盈利334.83億元人民幣,增長7.1%。期內整體毛利率輕微增加0.3個百分點至9.7%。集團在特大橋、深水橋、長大隧道、橋樑鋼結構及高速道岔之研發製造,均處於世界級水平。鐵路電氣化技術更為目前國內最高水平。同時擁有最先進的機械裝備,更可以自行開發及製造具有國際水平的專用重工機械,包括隧道掘進機械TBM,全亞洲起重能力最大的吊裝船,專在深海水上工作,用於鐵路建設架橋機,鋪軌機及架空接觸線路施工設備。同是世界上能夠獨立生產TBM,及擁有知識產權的三大企業之一。

　　集團擁有專利24973項、發明專利5157項、海外專利157項、國家級工法166項,及省部級工法4609項。將繼續以市場為導向,跟隨「一帶一路」布局,積極承建國家重點工程項目。全面投入雄安新區建設。保持適度規模擴張,努力防控風險,以提升管控及盈利能力。可於現價3.75元附近買入,中長線可見5.70元,跌穿3.10元止蝕。(上周五建議時股價:3.75元)

　　珍酒李渡(06979-HK):集團主要業務是在國內從事釀造、生產及銷售旗下品牌白酒,主要有旗艦品牌「珍酒」、蓬勃發展的「李渡」,和兩個在地區領先的「湘窖」和「開口笑」等。

　　截至2023年12月31日止之全年度業績為營業額上升20.1%至70.30億元人民幣,股東應佔盈利大幅增長1.3倍至23.27億元人民幣。期內整體毛利率增加2.7個百分點至58%。集團製造白酒的過程中,重點可分為兩個部分,首先是備料、製麴、發酵、蒸餾及陳釀致製成基酒。其次就是以基酒用於勾調,再經灌裝及包裝程序而成為白酒產品。同時亦會向其他酒廠或合作釀酒商採購基酒。截至2023年12月為止,集團於貴州遵義擁有3個可投產的生產設施,有兩個設於江西李渡,另有一個設於湖南邵陽,及湘窖江北,合共擁有7個生產設施。現時有3個設施正在擴建中,以增加生產能力。另外在李渡再建一個新設施。集團透過跟經銷商成為合作夥伴、跟體驗店和零售商合作,積極推廣及銷售白酒產品。同時向團購消費者直接銷售產品,更在不同電子商務平台上的網店銷售產品。

　　國內飲用白酒歷史悠久,集團利用深厚的傳統,努力打造優質的白酒品牌,以產品質量為核心。高端的白酒品牌,深受業內專家、政府機構,及最終消費者的認可,更曾被中央政府指定為國宴上的指定酒。可於現價7.14元附近吸納,中長線可見10.30元,跌穿6.30元止蝕。(上周五建議時股價:7.14元)《凱敏證券有限公司　張穎群》(以上內容不構成凱敏證券立場,亦非投資建議。投資者在做出決策前,應考慮風險並諮詢專業投資顧問。)