《盤後部署》恒指縱破250天線亦難言轉勢,滙控有望挑戰82元

　　《經濟通通訊社31日專訊》今早恒生指數高開67點或0.4%,報17070,其後走勢反覆向上,收市前半小時,恒指衝上全日高位17385。最終恒指收報17344,升341點或升2%,主板成交近1189億元。國企指數報6107,升120點或升2%。恒生科技指數報3516,升102點或升3%。

　　A股方面,上證綜合指數報2938,升59點或升2.1%,成交4188.72億元人民幣。深證成份指數報8754,升285點或升3.4%,成交4844.3億元人民幣。

　　從日線圖所見,恒指最高升至17396,迫近250天線(17416-HK),惟即使重上250天線亦不能視為轉勢訊號,要扭轉恒指跌勢,必須突破18317,其後的調整亦不能低於16924,現時作出轉勢判斷言之尚早。

*港股走強反映美國減息預期*

　　美國聯儲局今晚公布議息結果,預料維持聯邦基金利率在5.25至5.5厘。市場較關注主席鮑威爾在議息會後有否發放鴿派信息,暗示9月份將會減息。恒指在期結後大幅反彈,很可能是投資者憧憬聯儲局9月份減息,帶動港息跟隨下調。

　　今天滙控(00005-HK)及恒生(00011-HK)公布中期業績,成為市場焦點。

　　滙控公布截至6月底止中期業績,第二季列帳基準稅前盈利89.06億元(美元.下同),按年升1.54%,勝預期,原因是預期信貸損失提撥減少,並足以將營業支出增加及收入減少的影響抵銷。按固定匯率基準計算,除稅前利潤增加4億美元,增幅為4%。

　　另外,滙控將今年銀行業務淨利息收益指引從至少410億美元上調至約430億美元,但仍取決於環球利率走勢。雖然今年上半年貸款增長為1%,收入仍繼續受惠於利率高企。中長期而言,集團繼續預期客戶貸款將錄得中單位數按年增幅。

*滙控啟動新一輪30億美元回購計劃*

　　該行重申2024年的成本增幅指引為約5%,預計2024年預期信貸損失提撥佔貸款總額平均值的百分比將介乎30至40個基點的中期規劃範圍。擬將普通股權一級資本比率維持在

14%至14.5%的中期目標範圍。另一方面,滙控擬啟動新一輪30億美元的股份回購計劃,金額多過市場預期的25億美元,刺激滙控股價上升。滙控最終升4.6%,收報69.95元,成交約5634萬股,涉資38.89億元,盤中高見69.95元,最低見67.6元。

　　至於恒生,截至今年6月底止中期除稅前溢利按年增長3%,至113.07億元。股東權益回報率為12.4%,每股盈利增長1%。在高息環境下,淨利息收入按年增長2%至154.83億元,淨利息收益率擴闊20個基點至2.29%。非利息收入增加4%,主要因為來自交易活動、零售投資基金,以及人壽保險業務的收入增加。淨服務費收入下跌4%至25.64億元。成本效益比率為36.8%,按年升0.9個百分點。此外,恒生宣布派發第二次中期股息,每股1.2元,今年上半年每股派息合共為2.4元,略多於去年上半年的每股2.2元。

*恒生仍承受巨額內房風險*

　　另外,恒生預期信貸損失變動及其他信貸減值提撥按年減少4.24億元或22%至15億元,主要由於中國內地商業房地產貸款組合之風險承擔的相關預期信貸損失提撥減少所致。在今

年上半年,整體中國內地房地產的風險承擔較2023年底減少21%至280億元。恒生收市跌5.8%,報95.85元,涉資9.2億元,盤中高見104元,最低見95.8元。

　　滙控與恒生股價表現大不相同,估計是因為前者宣布啟動新一輪30億美元股份回購計劃,而後者則受累針對內房仍然承受巨額風險。此外,根據《經濟通HV2報價系統》,滙控的預期周息率高達9.17厘,恒生則為6.8厘,一旦港息跟隨美息下調,將進一步削弱恒生的吸引力,預料恒生短期跌至88.5元才有望回穩。滙控今天以全日最高位69.95元收市,直逼5月份70.1元的多年高位,後市甚有機會升破該位,挑戰2007年的高位82.45元。

(pc)