《外資精點》花旗指中電業績符預期,潛在估值重估評級買入

　　《經濟通通訊社5日專訊》花旗發表研究報告指出,中電(00002-HK)中期業績符合預期,股息率吸引之餘,更潛在估值重估機會,目標價72元,投資評級「買入」。

　　花旗指出,雖然中電海外業務盈利波動,但本港業務具防守性,似乎成為維持後市派息水平的「現金牛」。期內,澳洲業務轉賺,但同時來自內地業務盈利減少。

　　該行認為,基於上半年中電盈利增長符合預期,且該行預期,澳洲業務會於今年下半年進一步改善,加上本港直至2033年的管制計劃協議下的固定回報,令公司足以維持現有4.6%派息率水平,本港業務可見防守性。

　　此外,美國即將減息亦有機會使公司獲得估值重估。據該行估算,若中電因美國減息而令股息率下跌0.5個百分點,由4.6%降至4.1%,股價料可上升約12%。基於上述原因,該行予公司「買入」評級。(rh)

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