第31周鏈上數據:美國深度衰退可能性較小,波折後敘事周期還將持續
BlockBeats 律動財經 2024-08-06 15:00
本周回顧
本周從 7 月 29 到 8 月 4 日,冰糖橙最高附近$70079,最低接近$59850,震盪幅度達到 14% 左右。
觀察籌碼分布圖,在約 63000 附近有大量籌碼成交,將有⼀定的支撐或壓力。
• 分析:
1. 59000-63000 約 131 萬枚;
2. 64000-68000 約 135 萬枚;
• 短期內跌不破在 42000~47000 機率為 70%;
• 其中短期內漲不破 71000〜74000 的機率為 67%。
重要消息方面
經濟消息方面
1. 周四聯準會議息會議,聯準會連續第八次將基準利率維持在 5.25%-5.50% 區間不變。
2. 鮑威爾表示:在此次會議上確實進行了關於降息的深入討論;正逐漸接近可以降低利率的時機,聯準會的共識正逐漸接近於降息;
3. 如果通膨率與預期⼀致下降,勞動力市場保持穩定,9 月份的利率行動可能會發生。
4. 聯準會貨幣政策聲明中,刪除了長期存在的「高度關注通膨風險」改成了「聯準會關注其雙重實名構成的風險」,通膨擔憂正在從聚光燈下消失。
5. 周三美公布數據顯示,美國小非農 7 月 ADP 就業人數增加 12.2 萬人,低於前值 15 萬人,低於預期值 15 萬人,為 2024 年 1 月以來最小增幅。美國 ADP 數據和勞⼯成本指標顯示就業市場放緩,鞏固 9 月降息預期。
6. 高盛首席經濟學家 Jan Hatzius 在報告中,將未來⼀年美國陷入衰退的機率從 15% 上調至 25%。
7. 高盛預計,聯準會將在 9 月、11 月和 12 月各降息 25 個基點。此外,高盛表示,如果其預測失誤,8 月就業報告像 7 月⼀樣疲軟,那麼 9 月份 50 個基點的降息可能性很大。
加密生態消息方面
1. MtGox 發文表示,繼 2024 年 7 月 5 日、16 日和 24 日的償還後,7 月 31 日受託人根據賠付計劃通過部分指定加密交易平台以 BTC 和 BCH 的形式向部分債權人進行了償還,迄今為止已經完成向超過 1.7 萬名債權人進行資金償還。
2. 此前 MtGox 在其破產時的法庭⽂件和相關報導中提到,大約有 24000 名債權人提交了索賠,償還完成度粗略估計為 70.83%。
3. 美國參議員 Cynthia Lummis 提出的 BTC 儲備計劃草案顯示,購買 BTC 的資金部分將通過重新估值聯準會的黃金來實現。
4. 根據草案,該計劃將在五年內每年購買最多 20 萬個 BTC,總計 100 萬 BTC,BTC 將持有至少 20 年,僅用於償還聯邦債務。
5. 分析師 MaxBecauseBTC 表示,BTC 周線時間框架的布林帶歷史上只有兩次如此緊張,分別在 2016 年 4 月和 2023 年 8 月。
6. 據傳 Jump Crypto 做市商倒下並開始清盤式拋售。
長期洞察:用於觀察我們長期境遇;牛市/熊市/結構性改變/中性狀態
中期探查:用於分析我們目前處於什麼階段,在此階段會持續多久,會面臨什麼情況
短期觀測:用於分析短期市場狀況;以及出現⼀些方向和在某前提下發生某種事件的可能性
長期洞察
• 巨鯨部位狀態
• 現貨總拋壓
• 美盤購買力
• 不曾活動的巨鯨群體
從巨鯨群體來看,整體有買入意向,並沒有出現特別大的異動。
而且在下跌的過程中,⼀直在保持買入的階段。
從現貨的總拋壓上來看,整體的壓力也並沒有隨之升高,也就是說,這輪的拋售並不是主要的利潤之類拋售。並不是預謀已久的。
美盤購買力在最近開始下降和衰落,市場開始下滑,如果要等右側的話,可能需要美盤購買力重新回落到正值方向。
這類特殊的不曾活動的巨鯨群體,整體也是呈現買入狀況;
他們對於市場的決定性非常重要,這意味著大類的群體並沒有出現非常明顯的拋售狀況。
更大拋售的原因,可能是局部機構的清算,市場的情緒以及外盤的影響。
整體市場依然在購買和吃進。
中期探查
• 網路情緒積極性
• 短期參與者花費產出利潤率
• 各價位結構分析模型
• WTR 風險觀察指標 1
⽹絡情緒有較大程度的下落,可能整體的情緒恢復需要⼀段時間。
此數據經過測算,當數值達到 1.2,即偏向於利潤出售時,場內可能會出現左側頂部提示。
當數值達到 0.88 時,可能偏向於虧損情緒擠壓,場內會出現左側底部提示。
當前已處於左側底部範圍,可能需要估算⼀遍價格。
根據價格分析模型測算,56000 為短期成本計算出來的基本面下限。
若跌破下限價位,可能基本面的底部區域會形成,相似的結構可參考 2021 年 519 事件產生的急速下跌。
如果按照當時的狀態模擬復盤基本面的狀況,如果價格在基本面下限探底過程中,沒有急速收回的動作,那市場可能會有將近 1-2 周以上的時間回調。
同時,如果計算短期虧損-25% 的浮虧,可能 50000 左右會是⼀個重要的支撐或壓力位。
從當前狀況看,ETH 仍存在較高的現貨風險。
此數據主要用於觀察即時性的下跌行情,可能真正的企穩要留意數據的下降。
當前可能略帶觀望的態度會更好⼀些。
短期觀測
• 衍生品風險係數
• 期權意向成交比
• 衍生品成交量
• 期權隱含波動率
• 盈利虧損轉移量
• 新增地址和活躍地址
• 冰糖橙交易所凈部位
• 姨太交易所凈部位
• 高權重拋壓
• 全球購買力狀態
• 穩定幣交易所凈部位
• 鏈下交易所數據
衍生品評級:風險係數處於綠色區域附近,衍生品風險較低。
本周 ETH 和 BTC 的衍生品風險係數均處於接近綠色區域,上周預期更多為震盪行情,隨後市場出現回撤,當前場內衍生品市場受外部環境影響更大。
期權成交量少量上漲,看跌期權比例處於低位。
衍生品交易量處於中高位水平。
隱含波動率有大量下降。
情緒狀態評級:消極偏空
正如上周所說,市場積極情緒 (藍線) 並未持續性增加,當前隨著回撤,市場恐慌情緒 (橙線) 又持續性增加。
目前市場情緒表現消極偏空,虧損轉移量雖然沒有進⼀步大量增加,但仍需觀察。
新增和活躍地址處於低位水平。
現貨以及拋壓結構評級:BTC 流入累積,ETH 少量流入。
BTC 當前雖然有少量流出,但之前流入交易所的大量籌碼當前仍未消化完畢。
ETH 交易所凈部位處於少量流入狀態。
當前暫無高權重拋壓。
購買力評級:全球購買力中量流失,穩定幣購買力大量流失。
美洲購買力本周整體處於流失狀態,購買力表現也相對消極。
USDC 交易所凈部位處於大量流出狀態。
鏈下交易數據評級:在 45000 有購買意願
在 39000~48000 附近價位有購買意願;
在 45000 附近價位有購買意願;
在 45000,48000 附近價位有購買意願。
本周總結:
消息面總結:
1. 短期來看,美國政府、德國政府的拋售、灰度拋售、門頭溝拋售都已經進行的差不多了。
2. 從中長期來看利空並不會⼀直存在,市場的情緒也會慢慢脫敏,往後是長達兩年的降息時間,美國還有超過 6 兆美金的貨幣基金等待釋放,美國深度衰退的可能也非常小;從這些角度來看,找不到太多大利空的可能。
3. 所以波折過後,敘事周期還會持續。
鏈上長期洞察:
1. 普遍巨鯨依然在吸籌,並沒有明顯賣出行為;
2. 現貨總拋壓也沒有上升,並不是預謀已久的利潤拋售;
3. 美盤購買力下滑,在美洲的購買狀況,目前較差,右側可能要等回到正值;
4. 未曾行動的巨鯨群體依然在買進,他們對市場起到決定性的重要作用之⼀。
• 市場定調:
主要群體並沒有發生特別明顯的拋售,並且依然在囤貨。
鏈上中期探查:
1. 網路情緒積極性不高,可能要整理⼀段時間;
2. 當前出現左側底部提示;
3. 根據短期成本推算,可能 50000 會是個重要的支撐或者壓力位;
4. 可能 ETH 的現貨風險需要釋放、緩解。
• 市場定調:
風控
當前市場積極性較差,需要預防較差的情況出現,但也有左側底的痕跡;
從推演的角度,探底過程會比較艱辛,謹慎參與更好。
鏈上短期觀測:
1. 風險係數處於綠色區域附近,衍生品風險較低。
2. 新增活躍地址較處於低位。
3. 市場情緒狀態評級:消極偏空。
4. 交易所凈部位整體 BTC 流入累積,ETH 少量流入。
5. 全球購買力中量流失,穩定幣購買力大量流失。
6. 鏈下交易數據顯示在 45000 有購買意願。
7. 短期內跌不破在 42000~47000 機率為 70%;;其中短期內漲不破 71000〜74000 的機率為 67%。
• 市場定調:
市場整體情緒消極偏空,購買力整體流失。市場是否進⼀步持續性的震盪下跌還需要觀察外部環境情
況,但直接性的大跌機率較低。
風險提示:
以上均為市場討論和探索,對投資不具有指向性意見;請謹慎看待和預防市場黑天鵝風險。此報告為「WTR」研究院提供。
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