《外資精點》花旗削九置目標價24%,看好防守性及租金收入韌性

　　《經濟通通訊社7日專訊》花旗下調九倉置業(01997-HK)目標價24%,由35元降至26.5元,維持「買入」投資評級。

　　花旗認為,九置旗下海港城零售表現完好,並料2024-25年零售續租租金續溫和增長,又指其地理位置令高端品牌需求完好。隨租戶組合調整等措施實行,該行預計,2024-26年租金收入仍具韌性。不過,該行仍預期,辦公樓及酒店表現可能續於今年下半年及明年持續疲弱。

　　另一方面,花旗提到,九置具防守性的經營現金流及有限的資本開支,可支持減債計劃及其防守能力,且形容公司資產組合表現完好,投資物業及酒店利潤下的派息率6.3%,維持投資評級不變。惟因零售不確定性,調升每股資產淨值折讓預測,由50%升至60%,並下調公司目標價。(rh)

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