《外資精點》瑞銀升領展評級至「中性」,上調目標價13%

　　《經濟通通訊社12日專訊》瑞銀發表研報指,自該行在5月中旬將領展(000823)評級下調至「沽售」以來,美國十年期債息已下跌58個基點至3.9%,因為固定收益市場目前預計美聯儲將在未來12個月內減息2厘,隨著利率環境變得更加有利,預計領展股價短期將獲一定支持,因此將其評級由「沽售」上調至「中性」,目標價由31.5元上調約13%至35.6元。

　　報告將領展2025-27年的每單位分派預測上調1%-3%,以反映較低的有效成本假設;但仍對領展基於結構性出境消費流失的香港零售基本面感到憂慮。領展現價處於2027財年預測股息率6.3%,股息息差為2.3%,認為市場已消化減息2厘和每單位分派適度下降的因素,認為領展的基本面可能不會直接受益於減息,因其7成的債務是固定的。(ac)

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