美減息預期升溫金價創新高,黃金ETF及金礦股如何部署?

　　《經濟通通訊社19日專訊》隨著市場對聯儲局9月減息預期不斷升溫,美元進一步走弱,加上中東緊張局勢提振黃金的避險需求,國際金價上周五(16日)再創歷史新高,現貨金首次升穿每盎司2500美元,升約2%,今年以來累升逾兩成。紐約期金收報每盎司2537.8美元,升1.8%。另《路透》引述知情人士指,在暫停兩個月後,中國人民銀行8月再向數家中資銀行發放黃金進口配額。有分析師預期,金價未來可能衝上2700美元甚至3000美元。金礦股今日普遍上揚,其中招金礦業(01818-HK)最多飆逾7%,SPDR金ETF(02840-HK)則與金價同步創新高,應如何部署?

*美國消費者信心勝預期提振降息期望,美元創近5個月低*

　　美國密歇根大學上周五公布的初步調查顯示,消費者信心指數由7月的66.4,升至8月的67.8,是自3月以來首次上升,好過市場預期的66.9。令人鼓舞的經濟數據提振了投

資者對聯儲局可能很快降息的期望。美元連續第3周下跌,跌至近5個月來的最低水平。美匯指數跌0.48%,至102.54。金價升至歷史新高,紐約期金收報每盎司2537.8美元,升1.8%,全周升近3%。現貨金首次升穿每盎司2500美元,曾逼近2510美元水平,升約2%。

　　值得一提,自本周四(22日)起一連3天,來自全球主要央行行長、學者和經濟學家將齊聚懷俄明州傑克遜環球央行年會,聯儲局主席鮑爾將在當地時間周五上午10時發表主題演說,華爾街押注,鮑威爾將在年會上確認即將減息。紐約聯邦儲備銀行前行長Bill　Dudley表示,鮑威爾可能暗示,不再有理由實施緊縮貨幣政策,但應不會透露首次減息的幅度,特別是考慮到9月6日將公布就業報告,聯儲局下次政策會議在9月18日。

*路透:人行恢復向數家中資銀行發放黃金進口配額*

　　現貨金價首次突破每盎司2500美元大關之際,《路透》引述知情人士稱,因預期需求回升,人民銀行8月已向數家中資銀行發放新的黃金進口配額。報道指,此前兩個月,人行暫停發放配額,很大程度是因珠寶消費疲軟拖累實物需求放緩,但投資需求穩健。

　　知情人士指,人民銀行向部分本地銀行提供新一批進口黃金額度,預料將會刺激黃金進口量。分析師表示,中國的強勁購買是國際金價今年3月至4月上漲的關鍵因素,若需求再次回升,可能會進一步推高金價。

*道明證券:考慮聯儲局放寬幣策,金價或衝上2700美元*

　　事實上,各國央行一直是黃金需求的主要來源,中國、土耳其和印度等國都希望將外匯儲備從美元移轉至黃金,特別是在目睹西方各國因俄烏戰事爆發後,凍結俄羅斯美元資產之後。根據摩根大通估計,2023年各國央行合計購買超過1000公噸黃金,其中中國人民銀行連續18個月購入黃金,是該銀行有史以來最長的購買期,直到今年5月才停止。印度央行也不例外,其黃金儲備增幅創下近兩年來最大。

*李偉傑:金價2450美元以下可買黃金ETF,招金上望14.8元*

　　華盛證券財富管理部董事李偉傑指,金價受多個利好因素支持,包括美國快將減息、全球央行買金及地緣政局緊張,記得早前日圓拆倉潮令環球股市急瀉,當時金價最低也只跌至2430

美元。如果美國真的9月起開始減息,金價未來應不難升至2700美元。另外,若真的如《路透》報道,人行恢復向銀行發放黃金進口配額,相信中線可對金價起支撐作用。惟待金價回至2450美元以下才部署買入會較值博,其中買入黃金ETF較簡單,不需如金礦股般要考慮公司業績表現及經營效率。

　　李偉傑又指,雖然金價再創新高,但金礦股股價似乎只是跟隨大市上升,表現遠不及此前金價創新高之時,這應與業績表現及港股市況有關。若論業績,招金礦業今年首季盈利按年升1.2倍,表現理想,但於4至6月股價每每升至14.8元都遇阻,暫可先以該處為目標。至於紫金礦業(02899-HK)除擁有金礦外,也有銅礦,股價走勢不止與金價有關,還是揀買招金較佳。

　　金礦股今日普遍上升,招金礦業升5.05%收報13.72元,紫金礦業升1.77%報16.06元,山東黃金(01787-HK)升5.12%報16.44元,靈寶黃金(03330-HK)升7.86%報3.43元,中國黃金國際(02099-HK)升2.62%報41.15元。黃金ETF方面,SPDR金ETF升1.63%報1803.5元,價值黃金ETF(03081-HK)升1.72%報59.28元。

撰文:經濟通市場組、中國組、採訪組　整理:李崇偉