《外資精點》花旗削農夫山泉目標價38%,下半年增長仍具韌性

　　《經濟通通訊社3日專訊》花旗削農夫山泉(09633-HK)目標價38%,由60.15元,下調約38%至37.35元,但料公司下半年增長仍具韌性,維持「買入」評級。

　　花旗發表研報指出,農夫山泉上半年茶飲料EBIT增長大幅抵銷包裝飲用水EBIT下跌。物流成本方面有助防止包裝飲用水業務較差的負面影響。該行預期,下半年包裝飲用水銷售復甦,相關銷售按年升5%,非包裝飲用水銷售則擴大至按年升13%。

　　為主要反映包裝飲用水業務表現,該行下調公司2024、25年純利預測6%、7%;同期銷售預測亦下調8%、4%。另今年下半年非包裝飲用水銷售料與2022至22年同期相似;估算今年全年純利率按年相對穩定至27.8%。(rh)

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