【袁志峰專欄】美國減息將利好港股

今日推介 - 招商銀行 (3968, $30.3), 目標價 $33.0, 止損價 $29.0

1) 股市前景

上周五港股受颱風影響而停市。全星期計，日均成交額環比減 15% 至 935 億元；港股通南向交易淨買入 93 億元；恒指及恒生科指跌 3.0% 及 2.0%；海底撈 (6862)、中升控股 (881) 及信義光能 (968) 漲 4.0%、3.5% 及 1.6%，為升幅最大藍籌。新世界發展 (17)、中石化 (386) 及中石油 (857) 跌 14.0%、12.3% 及 10.6%，為跌幅最大藍籌。上証指數及深証成指跌 2.7% 及 2.6%。標指及納指跌 4.2% 及 5.8%；紐約期油跌 8.0%；美元指數跌 0.5%，人民幣兌美元持平；美國 10 年期債息由 3.91 厘跌至 3.72 厘。

美國就業市場放緩，8 月新增職位遠低預期，美國聯儲局 9 月減息 50 點子概率擴大。内地股市疲弱，主要股指創 7 個月新低，反映經濟基本面並未好轉。美國減息及人民幣滙率平穩，將利好香港經濟及港股表現。恒指連跌 4 日，累挫 3.0%。港股目前估值對長線投資者仍具吸引力，建議買入高息國企股及本地地產股。

2) 上日中港股市況總結 

周四恒指平開，早盤冲高回落，最多曾漲 98 點，午後最多跌 125 點，尾市上揚，收報 17444 點，跌 13 點或 0.1%。成交額按日減 12% 至 850 億元。8 月份日均成交額 955 億元。全星期計，恒指跌 3.0%，恒生科指跌 2.0%。

港股通南向資金淨賣出約 16 億元，工商銀行 (1398)、快手 (1024) 及美團 (3690) 錄得 2.5、1.7 及 0.7 億元淨買入，盈富基金 (2800)、南方恒生科指 (3033) 及中石化 (386) 錄得 16.1、8.3 及 3.2 億元淨賣出。9 月以來累積淨買入 93 億元，8 月淨買入 419 億元。

恒指跌 0.1%，成份股 44 升 35 跌 3 持平。領展 (823) 漲逾 3%，為升幅最大藍籌。海底撈 (6862)、長實集團 (1113)、恒基地產 (12)、九龍倉置業 (1997) 及新世界發展 (17) 升逾 2%。新鴻基地產 (16)、華潤置地 (1109)、長和 (1)、長江基建 (1038)、友邦保險 (1299)、中國平安 (2318)、中國人壽 (2628) 升逾 1%。中石化 (386) 跌逾 6%，為跌幅最大藍籌。中石油 (857)、招商銀行 (3968) 及農夫山泉 (9633) 跌逾 2%。中國銀行 (3988)、中國神華 (1088) 及東方海外 (316) 跌逾 1%。

恒生科指升 0.1%，收報 3487 點，成份股 19 升 10 跌 1 持平。大型科技股漲跌不一，快手 (1024) 升逾 1%，京東 (9618) 跌逾 1%，為跌幅最大成份股。百度 (9888) 及理想汽車 (2015) 跌逾 1%。嗶哩嗶哩 (9626) 及金山軟件 (3888) 漲逾 3%，為升幅最大成份股。同程旅行 (780)、平安好醫生 (1833)、閲文集團 (772) 及舜宇光學 (2382) 升逾 2%。商湯 (20)、京東健康 (6618)、阿里健康 (241)、金蝶國際 (268) 及小鵬汽車 (9868) 升逾 1%。

板塊方面，軟件、内險及本地地產股上升，漲幅居前。中國財險 (2328) 及中國太保 (2601) 升逾 4% 及 2%。石油、内銀及航運股下跌，跌幅居前。中遠海控 (1919) 及東方海外 (316) 跌逾 3% 及 1%。

周四上証指數平開，全日窄幅震盪，早盤最多曾漲 0.4%，午後最多曾跌 0.2% 至 2777.47 點，創 7 個月新低，收報 2788.31 點，升 0.1%。深証成指升 0.3%。科創 50 指數跌 0.2%。滬深兩市總成交約 5300 億元 (人民幣 · 下同)，環比減少 300 億元，8 月份日均成交額約 5900 億元。

周五上証指數高開 0.1%，早段曾漲 0.6%，隨後穩步下行至收盤，以接近全日低位收市，收報 2765.81 點，跌 0.8%，創 7 個月新低。深証成指跌 1.4%。科創 50 指數跌 1.3%。滬深兩市總成交約 5400 億元 (人民幣 · 下同)，環比增加 100 億元，8 月份日均成交額約 5900 億元。全星期計，上証指數跌 2.7%，深証成指跌 2.6%。

3) 宏觀 / 行業訊息

美國勞工部公布，8 月份非農業職位增長 14.2 萬個，少過市場估計的 16.5 萬個；7 月份增長由原先 11.4 萬個向下修訂至 8.9 萬個，3 個月平均增速降至 2020 年中以來最慢；8 月份失業率跌 0.1 百分點，至 4.2%，與市場預期一致。(信報)

美國人力資源服務機構 ADP 公布，8 月私人企業職位增加 9.9 萬個，預期為上升 14.5 萬個；前值為增加 12.2 萬個。(信報)

4)  個股訊息

新鴻基地產 (16) 公布，截至今年 6 月底止全年業績，撇除投資物業公平值變動的影響後，基礎溢利為 217.39 億元，減少 9.0%，主要由於物業發展營業溢利減少 30.5%，至 78.5 億元。收入 715.06 億元，按年增長 0.4%。末期息 2.8 元，按年減少 24%，連同中期息 0.95 元，全年共派息 3.75 元，按年亦減 24%。(信報)

蔚來集團 (9866) 公布，截至 6 月底止第二季經調整虧損 45.33 億元 (人民幣 ‧ 下同)，去年同期蝕 54.37 億元。期內，總收入 174.46 億元，按年升 98.9%。(信報)

國泰君安 (2611) 公布，該公司與海通證券 (6837) 於今日簽訂一份具法律約束力之合作協議，以吸收合併及換股方式進行合併。該公司將向海通證券在上交所上市的 A 股持有人發行在上交所上市的 A 股、向海通證券在港交所主板上市的 H 股持有人發行在港交所主板上市的 H 股，以及配售該公司新 A 股以募集配套資金。(信報)

有關選股表現，歡迎閲覧本公司的港股模擬交易組合： www.anuesec.com/zh-HK/Page/dt-model

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