秋後算帳！台股即將報復性反彈？圓展、奇鋐、聯光通

在經歷一大段整理期後，美國各項經濟數據基本上已經全部揭露完畢，美國 8 月 PPI 年 + 1.7%、月 + 0.2%，年比預期的 1.8% 要少，但月比預期的 0.1% 多，週初領失業金人數 23 萬，比預期 22.7 萬多，續領失業金 185 萬則符合預期，整體來看，各項數據沒什麼太大的變動，週四 (9/12) 美股費半跌 0.2%，其餘三大指數上漲 0.5%~1%，表現也有越來越穩定的跡象。

9 月 19 號聯準會會議，按照邏輯基本上可以確定是降息一碼，而到年底還有三次利率決議會議，今年總共降息 3~4 碼的可能性較大，而下週台指期結算恰巧與聯準會議時間重疊，各項確定因素加上台指期結算行情，可以推測多頭走勢將回歸，近期屬於一個不錯的佈局點，投資人可以選擇自己喜好的標的佈局，但建議題材必須走在 AI、光通訊矽光子概念上，這兩個族群目前還是最強，即使沒有直接關係、也必須要有間接關係。

圓展 (3669-TW) 是從圓剛分割出去的獨立公司，主要業務為視訊會議與教育應用之視訊產品之研發、銷售及製造，由於核心技術一直有用 AI 輔佐，圓展在這波 AI 浪潮中具備領先性，今年 5 月更成立精品咖啡選豆事業，推出全球第一台「生成式 AI 咖啡豆選豆機」，事業觸角的延伸，可說明圓展對 AI 產業有企圖心， 第 2 季稅後純益 8,429 萬元，季增 3.58 倍，每股 EP 0.91 元，為四季以來最佳的成績，同時具備基本面與題材面，技術面又整理過一段時間，能夠上漲實屬必然。

聯光通 (4903-TW) 主要產品包含光纖光纜及配合材料、數據產品、傳輸設備以及相關衍生之光通信工程，也就是所謂「光通概念」，在此前眾達 (4977-TW)、華星光 (4979-TW)、聯亞 (3081-TW)、統新 (6426-TW)，或多或少都有上漲，其中又以眾達、華星光因為與矽光子牽連性較高而表現最佳，聯光通雖然與矽光子題材較遠一些，但因為落後補漲的效應，很有可能成為最後幾個上漲的光通訊題材，投資人亦可留意。

奇鋐 (3017-TW) 則屬於散熱股，散熱在 AI 產業鏈中非常重要，因為 AI 強大的運算力伴隨的就是高速運轉所產生的熱能，如果沒有足夠強的散熱系統，AI 很可能因為過熱當機無法運算，目前散熱題材是很穩定有賺錢的產業，奇鋐今年獲利預測，很可能會比去年倍增，達到兩個股本的超強成績，這樣的股票股價卻偏低，很顯然有被低估的現象，向上奇鋐曾經高點有達到 800 元，如今只有 550 左右，股價仍然偏低位階，預期奇鋐在盤勢正常後，將隨之開始出現反彈。

文章來源：摩爾投顧 楊惠宇分析師

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