輝達仍有上漲空間 但分析師更看好這6支晶片股

《MarketWatch》報導，半導體產業一直是推動股市的重要動力，尤其得益於輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 驚人的銷售增長，該公司最近一季的營收是兩年前的 4.5 倍。儘管輝達未來的增長預計無法達到該水平，該公司仍預見將快速擴張。在一項最新名單中，依據分析師目標價篩選出 13 間最具上漲潛力的晶片股，其中輝達排名第七，分析師對其新產品 Blackwell 晶片的利潤前景表示樂觀。

輝達股票的表現涉及多項因素。鑑於近期市場對該公司的關注，對未來增長的部分預期已經反映在股價中。投資人甚至開始挑剔那些對其它產業公司來說令人羨慕的增長，但這些增長相較於輝達近期標準卻顯得放緩。同時，輝達股價已從 6 月高點回落，晶片股自 7 月以來也有所回調。在這些拉回背景下，分析師的共識目標價仍顯示出輝達股票有可觀的上漲空間，正如本次篩選結果所示。

這份名單依據 FactSet 調查的分析師評級和共識目標價，進行了一種不同類型的半導體產業股票篩選。幾乎所有券商分析師都設定了 12 個月的目標價，基於他們對公司財報的預測。

在最新篩選名單中，包括了 iShares 半導體 ETF(SOXX-US)30 支成分股，並加入 SPDR 標普綜合 1500 整體股市 ETF(S&P 1500 Composite Index) 中屬於半導體產業的 31 間公司。

美光居首 台積電、邁威爾、AMD 入榜

再將名單縮小至由至少五位分析師進行評估的 54 間公司，然後進一步縮小至 13 間至少 80% 分析師評為「買入」或同等評級的股票。依照共識目標價預示的 12 個月上漲空間排名依序為：美光科技 (Micron Technology)(MU-US)、Ichor Holdings(ICHR-US)、Allegro MicroSystems(ALGM-US)、Semtech(SMTC-US)、Onto Innovation(ONTO-US)、Power Integrations(POWI-US)、輝達、邁威爾科技 (Marvell Technology)(MRVL-US)、台積電 ADR(TSM-US)、超微半導體 (AMD-US)、CEVA(CEVA-US)、博通 (Broadcom)(AVGO-US)、SiTime(SITM-US)。

美光在此名單中排名第一，說明了分析師對該公司人工智慧 (AI) 機遇的極度樂觀與近期股價下跌之間的脫節。美光股價已自 6 月高點下跌逾 40%，反映出對高頻寬記憶體以外產業增長的擔憂，該技術在 AI 時代變得相當重要。

Raymond James 分析師上周寫道，「我們預計增長放緩是暫時的，因為各市場的終端需求穩定且供應受控」，並補充，受 AI 需求的推動，資料中心業務預計今年仍將增長超過 300%。

至於輝達，該公司在名單排名第七，根據分析師平均目標價，預計有 28% 的上漲空間。分析師指出了一些近期問題，例如最新一季未能實現大幅超越預期，以及公司致力增加新 Blackwell 晶片供應時可能面臨的利潤壓力。

大多數分析師並未被嚇退，94% 給予輝達股票買入評級。Bernstein 分析師 Stacy Rasgon 最近寫道，「是的，數據如此之好 (而且增長如此之高、之快)，以至於投資人擔心能否持續。不過，現在明顯不是擔心的時候。」

邁威爾的股票自 3 月高點下跌約 14%，但分析師仍對其上行潛力保持樂觀。該公司正面臨突顯整體產業趨勢的動態：雖然 AI 需求強勁，推動資料中心部門的增長，但邁威爾上季其餘所有部門營收與去年同期相比均顯著下降。

儘管如此，市場對該公司的 AI 機會仍充滿熱情，包括在特殊應用積體電路 (ASIC) 領域。Jefferies 分析師 Blayne Curtis 指出，該公司「仍相信 ASIC 過於複雜且具時效性，對較小的競爭對手甚至內部努力來說都難以取得領先。」

AMD 排名第十，與邁威爾類似，AMD 今年高點出現在 3 月，而不是像 SOXX 那樣在夏季。去年 AMD 股票表現強勁，因為投資人將其視為 AI GPU 市場中僅次於輝達的「第二供應商」。然而，與今年早些時候看多者所期望的不同，AI 收入似乎並沒有那麼快顯現。AMD 股價自 3 月高點以來下跌了 28%。根據分析師的 12 個月目標價，平均預計其將有 24% 的上漲空間。