資金瘋搶 一天一檔翻倍股 港股成年內全球最佳股市

在超常規政策組合拳刺激下，陸股休市，讓港股迎來暴漲，領漲全球。

十一期間在港股通資金缺席的情況下，本地及外資繼續追入港股，截至周五 (4 日) 收盤， 恒生指數周累漲 10.2% 創兩年半新高，恒生科技指數累漲 17.38%。值得注意的是，今年來，恒生指數已漲超 33%，恒生科技指數累漲近 39%。從年內整體看，中國資產的表現可謂冠絕全球—港股已反超成全球最佳股市。

在資本瘋搶下，每天都有類股搶當主角，甚至日日出現股價「翻倍」股票。

周五，港股由半導體股、生物科技股接力上漲。截至收盤， 宏光半導體 (06908-HK) 成最新的「翻倍股」，暴漲 285%， 晶門半導體 (02878-HK) 漲超 70%， 中芯國際 (00981-HK)、 華虹半導體 (01347-HK) 等多檔個股漲超 20%。

有報導稱，近階段外資頂級機構持續關注 A 股市場，也對半導體板塊表現出濃厚興趣。今年第三季以來，包括淡馬錫、紅杉資本、貝萊德、高盛、摩根士丹利等在內的知名機構頻頻出現在多家半導體類上市公司的調研名單中。

招銀國際料半導體產業可能有重新評級的機會。短期內市場動能可能持續，特別是香港上市的半導體股，看好香港半導體股在市場情緒改善和資金流入的推動下將有上升機會。

周五同樣表現出色的還有醫藥股，其中醫藥外包概念板、生物醫藥股均表現活躍。康龍化成 (03759-HK) 漲 23.4%，泰格醫藥 (03347-HK) 漲 11.11%，藥明生物 (02269-HK) 漲 14.46%，藥明康德 (02359-HK) 漲 11.55%，昭衍新藥 (06127-HK) 漲 9.78%，凱萊英 (06821-HK)、金斯瑞生物科技 (01548-HK) 均錄得上漲。

消息面上，浦銀國際認為醫藥板塊此輪大漲中能跑赢大盤的主要由於醫藥板塊前期跌幅較深 (截至 9 月 23 日，MSCI 中國醫藥指數年内下跌 23%)，板塊整體較長時間處於明顯低估水平 (截至 9 月 23 日，MSCI 中國醫藥指數估值為 21 xPE)，疊加美元降息周期於 9 月開啓後，創新藥及 CXO 板塊市場情緒好轉，因此在近期國家宏觀金融政策進一步放松的背景下醫藥股情緒復蘇反彈更為明顯。

此外，受中東地區緊張局勢影響，能源股強勢上漲，油氣股走強。油氣股持續走強。中國石油、中國海油均漲超 3%。

機構：中國資產仍具性價比

華福證券認為，近期港股為代表的中國資產表現亮眼背後是多重因素共同催化的結果，一方面國內各項利好政策頻繁出台，大幅提振市場信心；另一方面海外美聯儲 9 月份降息，全球流動性環境邊際上趨於寬鬆，而在聯準會降息初期全球權益市場往往受益於分母端邏輯普遍有較好表現。

天風證券表示，全球市場比較下，中國資產目前仍具性價比。在預期逐漸修復、期待後續基本面逐漸改善的基礎上，目前港股、中概股仍具估價吸引力，風險回報比高。

新興市場基金 Skagen Kon-Tiki 的投資組合經理 Fredrik Bjelland 表示，「反彈還有很長的路要走，中國的估值很有吸引力。此外，與歷史相比，全球投資者的部位很輕。 」摩根士丹利的 Laura Wang 表示，隨著中國政府可能宣布財政措施以提振已經宣布的刺激計劃，中國股市可能會再上漲 10% 至 15%。

同時，外資也在「真金白銀」加倉。 10 月 3 日晚間，港交所最新揭露的資料顯示，摩根大通於 9 月 27 日分別買入中國太保 H 股 2.67 億港元、比亞迪 H 股 17.91 億港元、青島啤酒 H 股 2.42 億港元、香港交易所 H 股 18.13 億港元。也就是意味著，一天時間內摩根大通耗資超 41 億港元，掃貨中國資產。此外，10 月 2 日晚間揭露的數據顯示，摩根大通 9 月 26 日增持 17.71 億港元中國平安 H 股，9 月 25 日增持招商銀行 H 股 8.95 億港元。

港股已進入牛市，A 股節後補漲在即。摩根士丹利表示，如果中國政府在未來幾週宣布更多措施，中國股市可能會進一步上漲 10% 至 15%。