《券商精點》中金料港交所上季收入按年升6%,降目標至440元

　　《經濟通通訊社15日專訊》中金公司發表研究報告指,預計港交所(00388-HK)第三季度收入按年增6%,環比持平至54.1億元,剔除投資收益後主營業務收入按年增8%,環比跌1%至41.5億元,盈利按年增7%,環比持平至31.5億元。該行將港交所目標價下調8%至440元,維持「跑贏行業」評級。

　　報告認為海外流動性邊際寬鬆、及潛在經濟政策持續出台或進一步催化港股交易情緒、為港交所盈利及估值提供下行保護;上行空間來看港交所當前交易於30倍前瞻一年P╱E,相較過往港股修復時期的估值高點仍存較大空間,此外從ADT敏感性來看,在2025年中樞假設下,若ADT每提升10%、測算將帶動淨利潤提升8.6%,若ADT預期持續提升,將進一步打開港交所估值上行空間。

　　該行表示,由於成交假設調整及2025年稅收政策變化,該行將港交所2024年及2025盈利預測分別下調2%及6%,至131億元及143億元。(bn)

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