【遠東商銀】美國公債收益率升，帶動美元上揚

◆USD/JPY

據芝加哥商業交易所 (CME) 的 FedWatch 工具顯示，美國聯邦準備理事會 (FED) 下月降息 25 個基點的概率為 91%，而一個月前對降息 25 或 50 個基點的押注不相上下，同時美國前總統川普在 11 月 5 日大選獲勝的機率愈發增加，激發美國公債收益率上升，其中指標十年期公債收益率創 7 月 26 日以來最高，提振美元上揚，並隨著日本 10 月 27 日舉行眾議院選舉，民意調查顯示執政自民黨與聯盟夥伴公明黨可能失去多數席位，形成少數派聯合政府的風險增添政治不安，讓日本央行 (BOJ) 降低對貨幣刺激依賴程度的努力複雜化，而且日本首相石破茂曾表示將爭取追加預算的支出方案超過去年 13 兆日圓，暗示政府無法在下一財政年實現基本收支盈餘的擔憂削弱日圓，週三推動美元兌日圓自 151.00 低點上漲。

隨著全美不動產協會 (NAR) 公布 9 月成屋銷售跌 1.0% 至經季節調整年率創 2010 年 10 月以來最低達 384 萬戶，但成屋價格中位數較一年前漲 3.0% 為歷年 9 月最高，並據 FED 經濟褐皮書顯示，9 月至 10 月初美國經濟活動變化不大及企業招聘增加，延續近期趨勢，料 FED 將以較小幅度降息，而且美元突破 152.00 日圓後日本當局未再喊話，擴大美元兌日圓漲幅至 153.18 高點。預估今日美元兌日圓支撐於 152.20-40，阻力於 153.40-60。

◆EUR/USD

昨日紐西蘭數據顯示 9 月貿易逆差縮減至 21.08 億紐元，但美國總統大選前對沖活動及市場對 FED 未來幾個月不會積極降息的押注，引發美國公債收益率飆升，帶動美元走高，並等待即將召開的中國全國人大會議細節，預計要等到 11 月才能知道新經濟刺激措施的可能性愈來愈高，壓抑澳幣和紐元等風險貨幣，歐元兌美元則受限於 1.0806 高點。

據歐盟執委會稱，歐元區 10 月消費者信心指數初值升至負 12.5，但六位消息人士談話顯示，歐洲央行 (ECB) 政策制定者開始討論是否結束多年來的經濟限制，可能最終令 ECB 比目前預期更早、更大幅度降息，並據 ECB 總裁拉加德認為 ECB 決定進一步支持降息時要謹慎，但 ECB 首席經濟學家連恩表示近期歐元區經濟數據相對疲軟，引發前景的質疑，而且 ECB 管理委員會委員帕內塔指出，ECB 或需將利率降至足以刺激經濟水平，打壓歐元兌美元至 1.0760 低點。預估今日歐元兌美元阻力於 1.0780-1.0800，支撐於 1.0700-20。

◆GBP/USD

週三人力資源數據公司 Brightmine 週稱，截至 9 月的三個月中，英國薪酬漲幅保持 4%，但企業預計未來一年增幅中值為 3% 遠低於去年同期，而且美國前總統川普競選團隊指責英國首相斯塔默所屬工黨干預美國總統選舉提出申訴，衝擊英鎊兌美元自 1.2994 高點下跌。隨後英國央行 (BOE) 總裁貝利表示 9 月通貨膨脹率降至目標之下，主要受能源價格基數效應等影響，服務價格仍需再下降，但主要央行降息步伐差異支撐美元，導致英鎊兌美元跌至 1.2904 低點。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.2920-40，支撐於 1.2830-50。

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