特斯拉與Alphabet跑輸大盤 分析師看後市：一個可以買、一個還會跌

儘管投資人對 AI 的興趣高漲不下，但美股七巨頭裡的特斯拉 (TSLA-US) 和 Alphabet(GOOG-US) 過去一年的表現遠落後於標普 500 指數，展望未來，華爾街對特斯拉持續唱衰，看 Alphabet 可望翻身並創造可觀收益。

過去一年以來，標普 500 指數飆升了 36%，但特斯拉股價下跌了 9%，Alphabet 股價上漲了 18%。

華爾街關注特斯拉的 58 位分析師預估，特斯拉 12 個月的平均目標價為每股 216 美元，意味著該公司目前 220 美元的股價將下跌 2%。

分析師認為，由於宏觀經濟的挑戰，特斯拉陷入了困境。高利率加重了消費者錢包的通膨壓力，抑制了對電動車的需求。特斯拉已經多次降價以提振需求，但截至今年 8 月，其領先的市佔率下降了 3.1 個百分點，降價嚴重影響了其財務表現。

特斯拉第二季的銷售量勉強超過市場普遍預期，但獲利連續第四個季度低於預期。然而，也有一些希望，包括 4680 電池的產量增加，管理層稱之為「重大的成本降低里程碑」。

展望未來，華爾街預計特斯拉未來三年的收益將以每年 12% 的速度成長，者使得目前 62 倍本益比的估值顯得非常昂貴。如果特斯拉的 FSD 軟體到 2025 年能夠真正在沒有監管的情況下運行，那麼特斯拉可能會超過普遍的預測。

Alphabet 部分，關注 Alphabet 的 68 位分析師預估，其 12 個月的平均目標價為每股 203 美元，意味著該公司目前每股 163 美元的股價將上漲 24%。

根據 eMarketer 的數據，今年 Alphabet 的數位廣告市占率將達到 27.4%。這種主導地位源自於其獲取數據的能力，以及透過 Google 搜尋（Google Search）和 YouTube 等流行網路平台吸引消費者的能力。

Alphabet 長期以來一直使用 AI 來為其搜尋引擎和廣告技術軟體提供訊息，但它最近增加了生成人工智慧功能，以進一步改善用戶體驗。

除了廣告和雲端運算，Alphabet 與其自動駕駛子公司 Waymo 也有長期的機會。該公司每週在鳳凰城、舊金山和洛杉磯提供超過 10 萬次的乘車服務。該公司與 Uber 合作，將於 2025 年在亞特蘭大和奧斯汀推出自動駕駛叫車服務。

美國銀行的分析師估計，Waymo 今年的收入可能達到 7,500 萬美元，與 Alphabet 的總收入相比，這是一個微不足道的數字，但自動駕駛部門未來應該會變得越來越重要。

展望未來，華爾街預期 Alphabet 的收益在未來三年將以每年 17% 的速度成長，較目前 23.4 倍的本益比顯得合理，因此分析師認為，長期投資人可以逢低尋找機會買進。