揭秘 Vertex Capital：Web3 投資的創新哲學與前沿實踐

自 2024 年初 BTC ETF 核准交易以來，比特幣價格一路飆升，在 3 月更是創下 7 萬美元的歷史新高，全面宣告新一輪牛市的到來。這一歷史性事件不僅吸引了大量傳統機構投資者將加密貨幣納入其投資組合，更是由如 BlackRock（黑石集團）、Fidelity Investments（富達投資）等全球頂級資管公司推動的結果。這些公司提交了比特幣 ETF 申請，展示了對加密貨幣市場的高度重視。

BlackRock 與Fidelity Investments 等機構管理的資產規模龐大，分別超過8.7 兆美元和4.3 兆美元，他們的參與為比特幣市場帶來了前所未有的資金流入。例如，自 BTC ETF 批准以來，僅一個月內就吸引了超過 97 億美元的資金流入，預計今年總流入將達到 144 億美元，未來兩年內將分別達到 270 億美元和 390 億美元。

金融大咖如摩根士丹利前 CEO John Mack 與 J.P. 摩根 CEO Jamie Dimon 等也紛紛發表正面言論。 John Mack 曾表示，「比特幣不會消失」，而 Jamie Dimon 儘管對比特幣持保留意見，但 J.P. 摩根卻成為了黑石比特幣 ETF 的授權參與者之一。 Ark Invest 的創辦人 Cathie Wood（「木頭姐姐」）也多次公開表達對比特幣和區塊鏈技術的信心，認為這些技術將徹底改變全球金融體系。

同時，傳統金融市場也面臨前所未有的挑戰。根據 Deloitte 的 2024 年銀行業展望報告指出，全球經濟成長預計僅 3.0%，而已開發經濟體如美國、歐元區、日本和英國等地的成長率預計僅為 1.4%。這一放緩的經濟成長，加上地緣政治緊張局勢和供應鏈中斷，使得金融市場的不確定性大大增加。

全球利率的快速上升也對銀行業構成了壓力。 JP Morgan 的報告顯示，聯準會預計將在 2024 年第三季開始降息，但利率仍將維持在相對高位。高利率導致融資成本上升，使得企業和政府的債務負擔加重，尤其是那些信用評級較低的公司，預計 2024 年美國的企業違約率將上升至 5%。

在這種背景下，越來越多的傳統投資機構和 Web2 優質專案開始探索加密領域和 Web3 的新機會。 Web3 的新敘事和政策法規引導的新方向，強調虛擬與現實世界的融合，旨在確保加密世界的資產擁有更堅實的現實價值支撐。在這樣的市場環境下，Vertex Capital 作為殺入戰局的新基金，更重視積極調整策略，加強 Web2 和 Web3 的連動。

投資策略：前瞻佈局與精確出擊

相較於傳統Web2 基金，Web3 基金通常具備如下顯著優勢:

1. 投資週期短：大多數Web3 專案在1-2 年內即可退出，而傳統美元基金則需要7-10 年，甚至更長的時間。

2. 退出通道順暢：Web3 交易市場相較於傳統金融市場更有彈性便捷，發幣門檻也相對較低。對專案方而言，發幣和上所的成功與否與團隊的運作經驗、對市場的認知深度密切相關；對於投資者來說，如何在海量項目中挖掘出具備高度投資價值的優質項目，則需要長期的產業經驗累積和廣泛的資源累積。

Vertex Capital 的投資策略聚焦於產業熱點和未來趨勢，旨在透過專業的投研團隊提前6-12 個月預判產業趨勢，並在適當時機提前佈局，以搶佔市場先機。

值得一提的是，為了避免資金閒置，最大化資金使用效率，Vertex Capital 採取了一、二級市場連動的策略。加密市場進入牛市週期，二級市場交易量價齊升，透過將暫未使用的資金投入二級市場，最大化資金使用效率，不放過每一個為 LP 創造價值的機會。一級市場投資則採用定向孵化策略，遴選優質早期項目，深入輔導，幫助其業務增長的同時，為成功發幣做好充分的前期準備，全面利用牛市的加速放大效應，提高基金的成功退出率。

此外，Vertex Capital 在 Web2 與 Web3 的連結上，契合新一代敘事大趨勢。由於上市通道關閉，大量優質 Web2 專案開始轉向 Web3 尋求「上市」機會。相較於傳統Web3 項目，這些Web2 轉型項目已經是被傳統投資機構層層篩選出的佼佼者，業務模式更成熟，團隊配置更完整、經驗更豐富，且具備一定的收入體量和現實世界價值支撐，發幣競爭力更強。 Vertex Capital 透過其在 Web2 和 Web3 領域的豐富經驗和資源，幫助這些專案順利轉型並取得成功。

Vertex Capital 創辦人 Ander Tsui 的投資哲學

Vertex Capital 的創辦人 Ander Tsui 在加密產業深耕十餘年，是一位資深的投資人和創業家，擁有豐富的投資經驗和廣泛的產業資源。他不僅是 Vertex Capital 的創始人，還擔任香港區塊鏈協會的聯合主席，並創辦了全球知名的 EDGE 高峰會。

在多次牛熊穿越中，Ander Tsui 準確掌握投資節奏和敘事變化，在一級、二級市場投資累積了極為豐富的產業經驗和頂級資源。在他的領導下，Vertex Capital 累積了領先的 Web3 市場投研資源，擁有一支專業的研究團隊，根據市場趨勢進行精準專案定位，搶奪先發優勢。

Ander 在多個領域都展現出卓越的領導能力和創新思維。他不僅在 Web3 和加密貨幣領域有深厚的積累，還在推動 AI 與 Web3 的融合方面貢獻了重要力量。他曾在 EDGE 高峰會上強調，Web3 代表生產關係領域，而 AI 則代表生產力領域，這兩者在基礎邏輯上有矛盾，但也因此可以互補，共同推動創新。

此外，Ander 在併購方面也展現了他的戰略眼光。最近，Vertex Labs 收購了知名的 Digimental Studio，這項併購將推動 HAPE 的生態系統發展，進一步增強 Vertex Capital 在時尚和娛樂領域的影響力。

一級市場策略：資源整合與定向孵化

Vertex Capital 的一級市場策略是其核心競爭力的重要組成部分，透過資源整合和定向孵化，推動Web3 專案的快速成長。依托旗下生態計畫 TN Labs 在 Web2 領域多年的深耕經驗，Vertex Capital 累積了大量全球頂尖創作者、數百個全球知名品牌、線下場景、通路和供應鏈資源。這些資源不僅協助被投資企業的業務加速發展，也為傳統 Web3 專案的現實商業化落地創造了通路和場景，從而進一步放大其價值。

Vertex Capital 在資源整合方面展現了強大的實力，使團隊能夠精準捕捉並鎖定具備高潛力的熱門項目。以下是其主要資源優勢：

1. 領先的Web3 市場投研資源：Vertex Capital 擁有一支專業的研究團隊，能夠根據市場趨勢進行精準的專案定位，搶佔先發優勢。

2. 一流的 KOL 資源：透過與知名 KOL 的合作，Vertex Capital 能夠為專案發行宣讀造勢鋪墊，加速建立市場影響力和知名度。

3. 廣泛的藍籌社群合作資源：促進跨社群合作，幫助專案快速完成資料指標積累，為專案進行高信任度背書。

4. 交易所資源：與業內一線交易所多年的緊密合作，使Vertex Capital 深諳各交易所的戰略側重差異和策略更迭思路，從而實現項目與交易所的精準匹配，協助專案獲得最有利的發幣和上所條件。

5. 深厚的產業連結：Vertex Capital 定期舉辦產業交流、產業大佬分享會、產業高峰會等活動，協助專案方取得優質產業資源，提升專案的成功率和影響力。

除了資源整合能力，Vertex Capital 也擁有充分的 Web2 轉型經驗。在新一期的基金中，Vertex Capital 不僅加強了在Web3 二級市場的資產管理能力，同時引入了具備豐富Web2 孵化和投資經驗的新成員，以全新的投資策略，致力於為所有LP 最大化投資收益。

Vertex Capital 的 TN Labs 團隊在 Web2 的投資孵化領域累積了豐富的經驗，本身也是 Web2 轉型 Web3 的成功案例。他們在策略制定、業務整理、資本路徑規劃和 Web3 轉型等方面具備深厚的經驗，成為 Web2 轉型專案團隊接觸、理解 Web3 領域的最佳橋樑和引路人。透過這些資源和經驗，Vertex Capital 確保被投專案在 Web3 領域能夠順利實現商業化落地並取得成功。

Vertex Capital 不僅在前期投資方面展現出色，還透過與其他投資機構和孵化器的合作，提供全方位的投後管理和孵化加速服務，確保被投項目能夠在競爭激烈的Web3 市場中脫穎而出。

例如，Vertex Capital 的深度合作夥伴 Digital Spark 是一家專注於數位加密資產管理的金融科技公司。該團隊核心成員自 2013 年開始投資數位加密資產，透過不斷探索和試錯，於 2017 年形成了現在的核心團隊和完整的交易邏輯。在多年的加密貨幣市場從業中，Digital Spark 團隊逐步從一級、二級市場兼顧研投，逐漸專注於二級市場趨勢追踪，從主觀交易轉向研發趨勢追踪交易系統，從尋求短期超額回報到追求長期複利。 Nothing Research 作為一家以研究為驅動的投資機構，在高速發展的數位資產領域中，引入了鏈上基金的投資管理新概念，成功將前沿研究與快速執行完美結合。 Nothing Research 的這種模式為 Vertex Capital 提供了新的想法和合作夥伴，為其投資策略的實施提供了強有力的支持。

透過這種全面的資源整合和定向孵化策略，Vertex Capital 不僅能夠精準把握市場機會，還能有效推動被投項目的快速成長和成功退出，最大化LP 的投資收益。

二級市場策略：靈活應變與穩健收益

Vertex Capital 在二級市場的投資策略以CTA（Commodity Trading Advisor）趨勢追隨策略為主導，並輔以費率套利等中性策略。經過 2018 年至 2024 年間的三輪牛熊市場驗證，Vertex Capital 的組合交易系統展現了其穩健的市場表現和卓越的風險管理能力。

Vertex Capital 的二級團隊以高盈虧比為目標，建構了一套基於動量分析、波動率追蹤和orderbook 深度等多因子的交易系統。這些因子被精心設計和長期追踪，以優化 CTA 策略在不同市場行情中的收益曲線。

1. 動量因子：透過分析市場的動量變化，捕捉趨勢的形成與延續。

2. 波動率因子：追蹤市場波動狀況，調整策略以適應市場的劇烈變化。

3. 盤口深度因子：利用 orderbook 數據，評估市場深度和流動性，為交易決策提供支援。

這些因子的結合，使得 Vertex Capital 能夠在趨勢和震盪行情中都能維持較高的收益水準。

此外，Vertex Capital 也採用了基於FOF（Fund of Funds）理念管理多種風格的子策略，以最佳化收益曲線。這種策略組合不僅分散了風險，也提高了整體效益的穩定性。

1. 多策略組合：透過管理多種風格的子策略，如CTA 趨勢追隨和費率套利，實現收益的多樣化。

2. 夏普比率最佳化：透過最佳化策略組合，使 CTA 策略達到 2.4 的夏普比率，大大提高了風險調整後的效益。

在高波動性的加密市場，風險控制至關重要。 Vertex Capital 開發了一套經過長期市場驗證的風控監督機器人系統，該系統能夠在損益、網路穩定和極端行情等條件下進行及時回饋和控制，確保資金的安全和收益的穩健。

1. 即時監控：風控系統能夠即時監控市場狀況，必要時進行策略調整。

2. 自動化風險管理：透過自動化系統，及時回應市場變化，降低人為操作的風險。

3. 回饋與調整：系統能夠根據市場回饋進行動態調整，確保在極端市場條件下也能有效控制風險。

透過以上多方面的策略和嚴密的風險控制體系，Vertex Capital 在二級市場上實現了靈活應變與穩健收益的雙重目標，為投資者提供了高品質的資產管理服務。

已投項目：卓越表現與未來潛力

Vertex Capital 專注於四大賽道，致力於挖掘每個賽道中的頭部項目，透過股權和代幣的結合，實現投資組合的多樣化和高回報。以下是一些歷史表現優異的項目，這些項目的成功不僅體現了Vertex Capital 團隊卓越的投資眼光，也證明了其在一級和二級市場的強大執行力和資源整合能力，團隊核心成員參與投資過的部分項目：

Stratos：一個去中心化資料網格項目，投資報酬率（ROI）達到100 倍。

Gnosis Chain：前身為 Xdai，是以太坊的側鏈，投資報酬率達 20 倍。

Izumi：Zksync 上的著名 Swap 項目，投資回報率達到 10 倍。

BoringDAO：多鏈橋項目，投資報酬率達 20 倍。

Divergence：可組合的加密項目，投資報酬率達 20 倍。

Qredo：面向機構的領先分散式 MPC 錢包，投資報酬率達到 10 倍。

EpiK：Web3 中的 AI 機器人存取 AI 數據網絡，投資回報率達到 20 倍。

YFX：去中心化永續合約交易所，投資報酬率達 20 倍。

這些專案的成功背後是 Vertex Capital 對市場的深刻理解和精準把握。透過專業的投資團隊和豐富的資源整合能力，Vertex Capital 能夠在眾多專案中識別出具有巨大潛力的投資標的，並透過全面的支持幫助這些專案實現快速成長。

Vertex Capital 不僅在已投資項目上表現出色，還擁有一系列前景廣闊的項目儲備，涵蓋了時尚娛樂、NFT、元宇宙、基礎設施等多個領域。

Hape：一個融合時尚、科技和文化的 Web3 品牌。由 Digimental Studio 於 2022 年推出，首發包含 8192 個獨特的 3D NFT。 Hape 與 Diesel、Jägermeister、Zebra Craft、FUNCOCO YEE、Honey Relief 等知名品牌合作，迅速吸引了全球超過百萬的品牌愛好者。

MEET48：正在建構一個無邊界的元宇宙城市，為虛擬偶像和AI-Web3.0 娛樂提供平台。在這裡，用戶可以創建和與喜歡的虛擬偶像或真實偶像互動，享受沉浸式和智慧社交元宇宙的體驗。

Klickl：一個環球結算系統與傳統銀行合作夥伴網絡，提供一站式帳戶、託管錢包、付款、結算、on/off ramp 和交易服務。目前已經首家獲得了在阿聯酋進行數位金融業務所需的全部金融牌照，並與全球60 家銀行建立了數位金融網絡，與Tether 和Circle 等穩定幣公司及VISA、萬事達合作，發行數位資產借記卡。

值得一提的是，Klickl 的創始團隊和董事會成員包括重量級人物，例如擔任過Coinbase 首席法律和風險官和A16Z 高管的Mike Lempress；阿布達比資本集團執行長H.E. Abu Baker Al Khoori；C1 基金創辦人Dr.Najam Kidwai；以及杜拜金融中心與納斯達克前CEO Jeffry Singer 等。這些成員具有豐富的銀行、基金、監管和數位貨幣經驗，為 Klickl 的發展提供了強有力的支持。

此外，Vertex Capital 還擁有一系列其他有潛力的項目，包括：

LightCycle ：聚焦於時尚娛樂和元宇宙的項目。

Skytopia：一個新興的 NFT 和元宇宙平台。

TN Labs：在科技和 Web3 領域擁有深厚累積的實驗室。

H3 Entertainment：專注於娛樂產業的 Web3 化。

Fansland：連結粉絲和偶像的 Web3 平台。

Cycle Network 和 Deagent：致力於基礎建設和創新。

透過這些卓越的投資策略和專案選擇，Vertex Capital 不僅在當前市場中脫穎而出，也為未來的發展奠定了堅實的基礎。公司將繼續發揮其在資源整合和市場洞察方面的優勢，推動更多創新項目的成功，實現投資者的長期價值。

參與Token Hunter，贏取豐厚獎勵

Vertex Capital 即將推出一款名為Token Hunter 的創新遊戲活動，預計在10 月23 日正式上線。這項活動將與 Vertex Capital 已投項目聯動，透過簡單有趣的 MiniApp 小遊戲，吸引大量 Telegram 用戶，增加投資項目的曝光度，同時為社群成員帶來豐富的獎勵，實現「一魚多吃」。

Token Hunter 的遊戲任務包括每日打卡任務、社群媒體互動、邀請好友助力、加入TG 社群、連結錢包獎勵、關注社群媒體、轉發任務等。 Token Hunter 的核心玩法是經典的幸運轉盤，獎品包括金幣、隨機寶箱、合作品牌獎勵和空門。透過這種簡單、無門檻的玩法，用戶可以在輕鬆愉快的過程中獲得豐厚獎勵。

遊戲中的金幣可以以一定的匯率與 Vertex Capital 專案品牌的積分進行兌換。這種積分系統不僅提升了各自品牌的曝光度，也促進了不同專案間的相互引流和資源共享。透過 Token Hunter，Vertex Capital 希望能為社群成員帶來更多樂趣與效益，促進專案與使用者之間的互動，提升整體生態系統的活躍度。

Token Hunter 於10 月23 日正式上線，透過參與這款有趣的小遊戲，不僅可以獲得豐富的獎勵，還能與Vertex Capital 的多個投資項目親密接觸，成為社區的一份子。快來加入遊戲，共同享受這場盛宴吧！

遊戲官方連結：https: //t.me/hunter_m_bot

加入Telegram 社群： https ://t.me/TokenhunterOfficial

關注X：https ://x.com/TokenHunterBot

原文連結