基金開箱》超底王條件設定全攻略！

自從鉅亨買基金四月份推出「超底王」基金投資機制後，便引發熱烈討論。許多人好奇超底王與傳統定期定額加減碼機制之間的差異，並想了解如何設定超底條件及挑選最佳市場進行投資，才能最大化投資效益。我們將詳細解答這些疑問，讓您全面了解超底王的操作細節與策略優勢！

1. 定期定額加減碼和超底王機制比一比

這兩個機制有兩個明顯的差異。首先，判斷的頻率不同。定期定額加減碼機制在每次扣款日時進行判定，而超底王則是每日判定。因此，在遇到市場大規模下跌時，定期定額加碼機制會維持原本的扣款頻率，而超底王可能會因數日連續觸發條件而進行扣款，雖然有機會導致資金不足，但可以較有效捕捉波段低點。其次，觸發條件的標準也不同。定期定額加減碼根據投資人持有基金的累積報酬率來做判定，而超底王則是根據基金的淨值來決定。例如，若投資一檔長期績效良好的基金，累積報酬率持續增加，可能會使得定期定額加碼機制無法被觸發，反而在每次判定日觸發減碼機制。相反地，超底王僅以基金淨值為判斷標準，即使是長期投資，也可能因為短期的基金淨值波動而觸發加碼機制，對於累積財富來說更有利。（更詳盡的超底王介紹請看：基金開箱文》創高不敢追？「超底王」給你勇於加碼底氣!））

定期定額加減碼和超底王優缺點比較表

2. 超底條件怎麼設？

雖然兩種機制各有其優缺點，但定期定額機制在長期投資中存在加碼失效問題，超底王正是為了彌補這一限制而存在。其主要有 4 個參數可供使用者設定：加碼金額、下跌觸發條件、兩段式加碼條件和近 30 日加碼次數上限，由於在下跌時加碼金額越大越有利，因此接下來將利用回測美國科技股來重點探討其他三個條件的設置方式。不過由於每檔基金的最佳超底條件各不相同，建議善用超底王的試算功能調整測試，以找到適合的策略。（詳細的試算機操作細節請看：基金開箱文》還在手動低買高賣？使用「超底王」輕鬆實現）

(1) 第一段觸發條件

下跌觸發條件設定過低，可能導致資金迅速耗盡；設定過高則難以觸發加碼，形同與普通的定期定額機制無異。回測每月 5 號定期申購 1 萬元，並在不同的下跌條件下加碼 2 萬元，結果顯示，當下跌加碼條件設定為 7% 時，累積報酬率最佳，達 1025%。但是這樣的設置不一定適用於每個人，對於資金有限的小資族而言，稍微提高觸發條件，犧牲一點報酬率可以換取更穩定的資金控管效率。

(2) 兩段式觸發條件

雖然過去回測結果顯示，設定下跌觸發條件在 6% 至 8% 之間效果最佳，但當市場跌深的時候應該會希望可以加碼更多吧？利用超底王的兩段式加碼就可以輕鬆做到！同樣以美國科技股為例，回測顯示有設定第二段加碼的表現優於單一階段加碼。但是第二段加碼的觸發條件設定是一門學問。在第一段加碼 2 萬元、第二段加碼 4 萬元的情況下，不論第一段設定如何，第二段設定為 12% 的報酬率最佳。

(3) 近 30 日加碼次數上限

當市場如 2024 年 7、8 月那樣大幅度回調時，可能出現連續多日扣款的情況，讓人感到恐慌，這時就可以利用 30 日加碼次數上限這個功能來控管資金流。根據回測，當次數上限設為 4 次時，報酬率為 956%，設定 8 次時報酬率大幅提升至 1012%，若設定 12 次，報酬率小幅上升至 1026%。概括而論，次數設定越寬鬆，超底王的加碼機制發揮的效果越充分，但同時也會出現報酬率遞減的現象。回測顯示 12 次是較為合適的平衡點，能在提升收益的同時避免過度加碼。

3. 各市場回測結果比一比

除了找出最佳的設定條件，選擇合適的市場更是超底王策略成功的關鍵。因此，我們將 7% 條件應用於多個全球市場做回測，以評估超底王機制在不同經濟體的表現。在沒有設定加碼次數上限的情況下，在印度、美國科技股和台灣市場，超底王的績效最出色，報酬率分別達到 1169%、1025% 及 552%。表示在長期趨勢向上的市場中特別有效，在波動較大的市場中的效益相對較低。因此，對於追求最大化長期投資報酬的投資人來說，精準選擇市場和合理設定加碼觸發條件至關重要。

鉅亨投資策略

掌握超底王的關鍵設定條件

選擇長期績效穩定向上的市場，設定合理的扣款和加碼金額，以及適當的加碼觸發條件，是利用超底王實現投資目標的關鍵。資金充裕的投資人可以設定較低的觸發 % 數，或利用兩段式加碼，來提升超底效率和投資報酬率。小資族則可以用較高的 % 數或扣款次數上限來控管資金流，避免過度投入，以極大化自己的投資成效。

鉅亨精選基金

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基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。
基金配息之年化配息率計算公式為「每單位配息金額 ÷ 除息日前一日之淨值 x 一年配息次數 x 100%」，報酬率 (含息) 計算為：[(收益分配基準日當月月底 (當季季底) 淨值 + 每單位配息金額)/ 前一月月底 (前一季季底) 淨值 - 1]*100%，年化配息率為估算值。
部分基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。各基金由本金支付配息之相關資料，投資人可至各投信基金公司及總代理人網站查詢。
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投信基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券，投資人須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。
境外基金直接投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限，且投資總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之二十。但若該年度獲得境外基金深耕計畫認可者不在此限，比例得放寬至百分之四十。另投資人亦須留意中國市場特定政治、外匯、經濟與市場等投資風險。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
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風險報酬等級係依基金類型、投資區域或主要投資標的／產業，由低至高，區分為 RR1~RR5 五個風險報酬等級。RR 係計算過去五年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，基金成立未滿五年，將以較短區間或適當參考標的作為評估標準。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險 (如：基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等)，亦不宜作為投資唯一依據，投資人應充分評估基金之投資風險。基金主要相關投資風險（如信用風險、流動性風險… 等）已揭露於基金公開說明書或投資人須知。其他相關資料 (如年化標準差、Alpha、Beta 及 Sharp 值等) 可至中華民國投信投顧公會網站「基金績效及評估指標查詢專區」查詢。
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