操盤手看台股：東元集團第一棒，作帳行情還有誰？

週二的台股受到權值電子，如台積電、鴻海、聯發科、廣達等走弱衝擊，指數開低走低，盤中最高 23056 點，最低 22711 點，震盪達 345 點，終場下跌 22926 點，以 22926 點作收，K 線收下影線。若由期貨來觀察大盤，週二的台指期開低走低，原本日 K 線已有日級別日出的格局已被破壞，目前先觀察今日低點 22693 點能否守住。短線上，多次提到由於 23650 點以上是台股今年的密集套牢區，7 月上旬存在一個短期頭部，指數想要一次越過該位置並不容易。果然指數在不確定因素干擾下，週二跳空下跌，日 K 也收出日級別的日落訊號，暗示行情整理恐拉長。不過若細看 8 月初，9 月初，以及 9 月底，行情皆是先出現一個向下跳空缺口，接著在低檔盤旋，等待下一個日出來發動攻勢。後續是否能有波段行情，關鍵在於跳空向下後，股價要在 3~5 天內迅速止穩，不能頻創新低。以週二盤面看，上市的上漲家數 133 家，而下跌家數 832 家，下跌家數明顯大過上漲家數；而上櫃的上漲家數 179 家，而下跌家數 559 家，下跌家數也是明顯大過上漲家數，顯示當前由於變數眾多，如 Q3 財報、美總統大選、颱風休市等，投資人抱股心態不強，寧願先賣一趟，等待颱風及大選等變數釐清，然後再行進場。

近日花了不少篇幅談到泛台積電概念股。隨著 AI 人工智慧時代來臨，對於 AI 晶片需求大增，各項配套的潛在需求也隨之增加，這讓先進封裝設備、先進製程設備及材料、特用化學品、矽光子概念、面板級封裝概念等個股，先前紛紛拉出一波漲勢。而如今，隨著呼聲較高的美國總統候選人川普，未來一旦當選後，擬釋出一連串不利台積電營運的政策，例如對於台灣進口的晶片課徵關稅，泛台積電概念股的股價也普遍回檔整理，多方人氣也受阻，市場靜待美國總統大選的結果。對此，先前提過泛台積電概念股何時止穩，決定了大盤止穩的時間，而何時反攻，也將決定大盤反攻的時間。以週二盤面來看，已有部分中小型股出現止穩跡象，如跨入 IC 測試封裝設備的川寶、自動光學檢測設備的易發、先進封測設備的博磊、半導體驗證分析的宜特、先進製程設備的天虹等，股價逆勢拉出一根紅 K，而矽光子概念的光聖、聯鈞、眾達等，股價也有買盤進駐，顯示市場對於已回檔的泛台積電概念股仍具興趣。

隨著時序進入 10 月底，距離 2025 年僅有 2 個月的時間。若把 2023 年視為 AI 的第一年，2024 年則可視為 AI 第二年。由於 AI 題材已在盤面發酵近 2 年的時間，儘管這是趨勢型的產業，未來還有 8~10 年的發展空間；但以股價來看，相關 AI 股票若想要複製前 2 年的漲勢，就不能只是談一個願景，而是發展進度要能逐步顯現，市場會在營收及財報發布檢驗，股價的波動也就隨之而來。當前要觀察的是還有哪些新題材有機會發酵，進而走出一個波段走勢。近日提到車用電子最壞情況已經過去，今年 8 月曾提到車用庫存調整至少再 2 季的 MCU 大廠－新唐，週二股價逆勢攻上漲停，而倒車雷達的同致，股價也拉出三根紅棒。只是仍要提醒車用電子復甦是緩步的，故漲多容易震盪，進出要留意節奏。至於東元集團的作帳行情持續進行，週二仍有宅配通、東友、東捷資訊等攻上漲停！後續觀察是否有其他集團跟進表態，近日如智冠集團的智冠、鴻海集團的鴻準、國產集團的國產等，股價也轉強，可持續追蹤，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師

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