川普大魔王出手，台股找題材︰世芯、榮群、智易

川普揚言上任後要對台灣收取「保護費」，這更直接的意思除了軍購以外，可能就是對台積電出口美國時進行調稅，這直接衝擊了台積電的 ADR，也間接讓台股週二時表現差勁，週三雖然小有反彈，但表現非常疲軟，只能說川普大魔王還沒上任就能帶來這樣的影響，後續效應不容小覷。美股進入超級財報週，GOOGLE 就像我先前預測的，雲端業務將增加，而且連原本預期會成為拖油瓶的廣告業務，收入也增加了 10% 之多，由大企業帶頭開出好成績，加強下個月 7 日 FED 降息的可能性，股市多頭仍然有根基，目前不用太悲觀看待。

台股的部分，因為川普影響，可能會進入美股好、台股不好的平行時空，目前只能積極找題材，用題材的熱度來對抗盤勢，所以單一族群性現在並不重要，而是看個別公司的能力與前景。

世芯 (3661-TW) 做為台灣 IP 領頭羊，前陣子股價直直落，終於跌破 2000 大關，但這也意味著世芯向上空間非常大。與此同時，亞馬遜再次高聲呼籲 AI 的重要性，業界看好亞馬遜 AWS 既然是雲端服務龍頭，就有望將 AI 放入「每一個工作流程」帶來巨大變革，背後將牽涉可觀的 AI 商機，這也間接讓有出貨給亞馬遜的世芯受惠，其餘相關公司還有廣達 (2382-TW)、緯穎(6669-TW) 等等也是這波受惠股，但我認為世芯落底最明顯，做為高價股擁有極佳的實力，投資人可以多多關注世芯 Q4 季度的股價走勢。

榮群 (8034-TW) 是台灣網通設備廠之一，也是台灣少數從事電信級傳輸設備與接取網路設備研發、生產製造、銷售的廠商。近期榮群股價有明顯上漲，主要因為九月的營收表現非常優異，單月營收 3,153 萬元，年增率 422.45%，月增率 238.96%，而雖然榮群公司沒有明說，但榮群以往主要客戶為台灣大、遠傳、台電、台灣高鐵、台鐵、桃園國際機場，國內市場貢獻營收約 85%，很可能有接獲新的國內標案，可以觀察其後續走勢。

智易 (3596-TW) 同為網通股，並且還是網通股中獲利前幾強的，智易上半年獲利年增 12.8%，EPS 為 5.48 元，維持優異表現。根據研究機構調查，全球家用寬頻網路 2025 年無線網路 WiFi 7 換機趨勢飆升，國際電信業者紛紛在下半年啟動新一波設備升級採購潮，帶動網通業商機大爆發。歐洲最大電信營運商德國電信率先釋出大案，就是由智易與達發先行搶下，智易股價已接近前波高點 160 區間，後續仍有上漲力道可支撐。

文章來源：摩爾投顧 楊惠宇分析師

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