“互聯網+”時代 迎著風口向前走

2015年全國兩會上李克強總理首次提出“互聯網+”發展戰略，掀起“互聯網+”熱潮。在金融領域，互聯網與金融的結合就如同兩個翅膀，讓科技與資本齊飛，一起帶來金融的新常態，各種“寶寶”類產品、第三方支付、P2P網貸、眾籌等新詞匯逐漸進入我們的視線，也慢慢改變著我們的生活方式。

到底什么是互聯網金融呢?要定義和理解互聯網金融，就必須知道金融的本質是什么，互聯網金融有何不同。金融的本質是服務實體經濟和創造社會財富，互聯網金融自然也應該是這樣。但創新的是，互聯網金融利用了互聯網思維以及云計算、大數據等互聯網技術打破了時空的局限，大大提高了金融活動效率、客戶范圍和客戶體驗，並大幅降低了金融成本。所以互聯網金融可以理解成是一個金融民主化、自由化的進程。人們不再需要因為一筆存款而去銀行取號排隊，只需在手機或電腦上簡單操作；余額寶使得人們無論多少錢都可以購買理財產品且享受平等的價格與服務等等。

互聯網金融的國際發展

互聯網金融一詞可以說是中國原創的，但本質並非是新生事物，在國際上互聯網與金融的融合已有較長的歷史。互聯網支付、P2P網絡借貸、眾籌、互聯網銀行、互聯網證券和互聯網保險共同構成了歐美國家互聯網金融的六大模式。

PayPal是美國電子商務巨頭eBay的子公司，也是世界上最大的基於互聯網的第三方支付公司，早在1999年就推出了廣受歡迎的貨幣市場基金(類似余額寶)，成為互聯網貨幣市場基金的鼻祖。

P2P網貸的商業模式則於2005年最早出現在英國。這種借貸模式比銀行貸款更加靈活方便，以美國最大的P2P平臺Lending Club為例，它以中介形式對借款人進行信用評級並確定利率，將貸款需求上傳平臺供投資者瀏覽和選擇並從中收取管理費用。除了傳統的信用評級方式以外，Lending Club還把社交平臺Facebook上的好友信任度作為信用度的考量。

此外，成功為Instagram、WhatsApp等初創企業籌資的眾籌平臺Kickstarter、純線上的互聯網直營銀行ING Direct USA、純線上的互聯網證券公司E*TRADE、全球最大的保險超市網站之一InsWeb等都是國外互聯網金融領域發展的杰出代表。

互聯網金融的研究背景

盡管國際國內的互聯網金融發展均十分迅速，但尚未形成一個完整系統的學科體系，也有許多的問題需要探討和解決。例如，如何運用互聯網金融推動創新創業；如何運用互聯網金融推動中小企業克服融資困境與約束；銀行業如何在互聯網金融的大背景中轉型；如何運用大數據等優化風險定價；如何實施相應的法律法規與監管措施等等。

在此背景下，浙江大學互聯網金融研究院(Academy of Internet Finance)誕生了。研究院由管理學院互聯網與創新金融研究中心、經濟學院互聯網金融發展研究中心、法學院互聯網金融法律研究中心、計算機學院互聯網金融技術研究中心以及數學系數學與互聯網金融研究中心等五個中心組成，希望可以通過五個中心實現學科交叉和思維碰撞。我們的研究分為互聯網金融、金融創新、新金融的監管、制度設計、大數據處理、云平臺建設、風險評估、風險監控等方面。

互聯網金融的案例分析

“互聯網+”和“大眾創業、萬眾創新”是當前兩大時代熱點，但如何將兩者進行有效結合呢?浙江省互聯網經濟發展比較早，阿里巴巴幾乎是電商和互聯網的象征，全國第一家互聯網金融企業“數銀在線”出自杭州，螞蟻金服更是成為了互聯網金融的代名詞；同時，浙江也是全國創新創業的高地，創業氛圍極其濃郁，我想這點我們浙大人應該感觸很深。因此，我與研究院成員陪同著名經濟學家、全國政協委員林毅夫教授帶領的中央統戰部建言獻策經濟組就“互聯網+助推大眾創業萬眾創新”這一主題對浙江展開調研。

調研之前，我們互聯網與創新金融研究中心對全國的創新創業現狀進行了詳細分析，發現雖然在社會各方的鼓勵下我國創新創業氣氛熱烈發展迅速，但仍存在很多問題，如貫徹政策的渠道不暢通，創業企業較難融資並且融資成本很高，創業企業的誠信問題無法判斷和監管因而導致創業人跑路、違約等風險事件頻現，等等。同時，互聯網金融發展研究中心對目前互聯網經濟特別是互聯網金融的幾種模式展開了詳盡的研究，希望全方面了解P2P以及眾籌等互聯網金融的具體運行機制。

調研中，我們跟隨調研組重點對杭州夢想小鎮和螞蟻金服進行了調研。夢想小鎮是一個涵蓋互聯網創業小鎮和天使小鎮兩部分的創新創業平臺，前者支援“泛大學生”群體創業；后者則集聚天使投資基金、股權投資機構等，為創業企業提供資金資源的支援。夢想小鎮的操作模式和已有成果讓我們深受啟發。螞蟻金服旗下品牌包括支付寶、支付寶錢包、余額寶、招財寶、螞蟻微貸、芝麻信用等，已經走入了千家萬戶的生活。螞蟻金服通過互聯網思維、大數據、云計算等降低了每筆交易的成本，提高了交易的效率，許多創新模式對於支援創業企業有著積極的作用。

結合調研成果，我們五個中心將在一段時間內積極配合調研組進行解決方式的探索。例如，在技術方面，需要利用大數據判斷創業企業(創業者)的誠信情況，互聯網金融技術研究中心以及數學與互聯網金融研究中心將通過數據處理和構塑模型等方法，研究如何利用創業企業(創業者)的一些資訊來又快又準確分析其信用等級，以此判斷該企業是否應該被提供融資，即該企業未來是否會有能力或者意愿償還貸款。

在法律方面，目前我國尚未出臺非常完善的法律法規，因此需要研究互聯網金融企業的監管，比如P2P和眾籌在實踐操作過程中，是否有必要限制參與人數或者是否可適當放開、眾籌與非法集資應如何區分等都需要盡快明確。互聯網金融法律研究中心將通過對我國現有的互聯網金融相關法律法規的研究，結合對英國、美國等國的互聯網金融監管的經驗總結，從守住負面清單即“規定哪些事情不可以做，其余都可以嘗試”、完善風險預警、風險評價以及風險控制體系等幾個方面提出我國互聯網金融監管的建議。

未來的金融，是數據化的，是互聯網化的，也是融合的。大眾創新、萬眾創業無法從傳統金融得到最有效的金融支撐，未來的金融發展，很大一部分還要依賴於制度、契約精神等方面的完善和提升，也需要更多的金融人才出現。

“互聯網+”時代，讓我們攜手，迎著風口向前走!

(作者系浙江大學管理學院教授、浙大互聯網金融研究院院長賁聖林，原文發布於《浙江大學校報》。)

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