基金開箱》超底王攻略：如何設定兩段式條件？

在《超底王條件設定全攻略》文章中，我們已經探討過美國科技股的兩段式加碼該如何設定才能最佳化這個市場的報酬率，在這篇文章中，我們針對鉅亨買基金平台上超底王機制最熱銷的其他三個市場——台灣股市、美國股市和印度股市，進行實際回測，告訴你怎麼設定可以讓超底王潛在報酬率更上一層樓！

1. 台灣股市：8%+10%

台灣股市理所當然是台灣人投資的第一選擇，其穩健性和成長潛力也讓超底王策略在此市場中的應用展現了不錯的效果。回測每月 5 號定期定額申購 1 萬元，當前一營業日與過去第 10 個營業日相比跌幅達第一段加碼條件時，當日加碼扣款 2 萬元，跌幅達第二段加碼條件時，當日加碼扣款 4 萬元。結果顯示，當第一段加碼設定在 8%，第二段加碼設定在 10% 時，報酬率達到 601%，是最佳的策略組合。

2. 美國股市：7%+10%

美國股市向來是市場關注的焦點，其長期向上的特性，不僅是大家投資組合裡的必備標的，也相當適合搭配超底王的策略。回測每月 5 號定期定額申購 1 千美元，當前一營業日與過去第 10 個營業日相比跌幅達第一段加碼條件時，當日加碼扣款 2 千美元，跌幅達第二段加碼條件時，當日加碼扣款 4 千美元。結果顯示，當第一段加碼條件設在 7% 時，第二階段設為 10% 時報酬率最佳，達到 480%。

3. 印度股市：8%+10%

印度股市近年來漲幅驚人受到台灣投資人的矚目，高波動和高成長的特性使其成為超底王策略的理想應用場域。在與美國股市相同的條件下進行回測，結果顯示，當第一段加碼條件設定為 8%，第二段加碼條件設定為 10% 時，報酬率高達 1307%，顯著優於其他組合。適當的第二段加碼條件，能讓投資人在市場反彈時獲得更高的收益。相較於單一加碼策略，兩段式加碼提供了更靈活的應對市場波動的方法。

鉅亨投資策略

兩段式精準加碼提升報酬率

透過對台灣、美國和印度股市的回測，可以明顯看出兩段式加碼策略在不同市場中均能有效提升投資報酬率。回測結果顯示，第一階段設定 7%~8%、第二階段設定 10%~12% 是這三個市場報酬率最佳的共通設置，但不一定適用於所有基金，建議申購前還是要先利用超底王試算機來找到合適的策略。（詳細的試算機操作細節請看：基金開箱文》還在手動低買高賣？使用「超底王」輕鬆實現）

鉅亨精選基金

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基金交易係以長期投資為目的，不宜期待於短期內獲取高收益。任何基金單位之價格及其收益均可能漲或跌，故不一定能取回全部之投資金額。投資人申購前應自行了解判斷。
外幣計價之基金，投資人須承擔取得收益分配或買回價金時轉換回新臺幣可能產生之匯率風險。若轉換當時之新臺幣兌換外幣匯率相較於原始投資日之匯率升值時，投資人將承受匯兌損失。
各基金所採用之「公平價格調整」（或「反稀釋」）、短線交易及「價格調整機制（或「擺動定價」）」等機制，相關說明請詳各基金公開說明書。投資人應遵守基金公開說明書所列相關交易規定與限制。
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有關基金應負擔之費用（含分銷費用）已揭露於基金公開說明書及投資人須知，投資人可至公開資訊觀測站或基金資訊觀測站中查詢。
由於非投資等級債券基金之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故非投資等級債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。非投資等級債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人，投資人投資以非投資等級債券基金為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。部份基金或所投資之債券子基金，可能投資美國 Rule 144A 債券，該等債券屬私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險，投資人須留意相關風險。
基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。
基金配息之配息率計算公式為「每單位配息金額 ÷ 除息日前一日之淨值 x100%」，含息報酬率計算為:[(除息日當月月底淨值 + 每單位配息金額) ÷ 前一月／三月／六月／一年底淨值 - 1]*100%。
部分基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。各基金由本金支付配息之相關資料，投資人可至各投信基金公司及總代理人網站查詢。
基金涉及投資新興市場部份，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。依金管會規定：
投信基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券，投資人須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。
境外基金直接投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限，且投資總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之二十。但若該年度獲得境外基金深耕計畫認可者不在此限，比例得放寬至百分之四十。另投資人亦須留意中國市場特定政治、外匯、經濟與市場等投資風險。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
投資人應注意貨幣基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險；本基金或有因利率變動、債券交易市場流動性不足及定期存單提前解約而影響基金淨值下跌之風險，同時或有受益人大量贖回時，至延遲給付贖回價款之可能。
風險報酬等級係依基金類型、投資區域或主要投資標的／產業，由低至高，區分為 RR1~RR5 五個風險報酬等級。RR 係計算過去五年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，基金成立未滿五年，將以較短區間或適當參考標的作為評估標準。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險 (如：基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等)，亦不宜作為投資唯一依據，投資人應充分評估基金之投資風險。基金主要相關投資風險（如信用風險、流動性風險… 等）已揭露於基金公開說明書或投資人須知。其他相關資料(如年化標準差、Alpha、Beta 及 Sharp 值等) 可至中華民國投信投顧公會網站「基金績效及評估指標查詢專區」查詢。
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