《外資精點》花旗微降阿里港股目標價至132元,看好今季GMV

　　《經濟通通訊社18日專訊》花旗下調阿里巴巴(09988-HK)港股、美股目標價0.75%至1.5%,分別由133港元降至132港元;由135美元降至133美元。投資評級維持「買入」。

　　花旗發表研究報告指出,阿里巴巴截至9月底止第二財季業績符合預期,而且經調整純利及EBITA稍勝該行預期。季內客戶管理收入(CMR)按年升2.5%,轉化率穩定,即反映商品交易總額(GMV)增速放緩,不過管理層對於「雙11」業務表現強勁,且對潛在刺激政策看法樂觀,加上集團重申對淘天集團、國際及雲業務再投資,確認相關板塊虧損比率正在改善,其他業務利潤能力正在改善。

　　至於截至今年12月底止第三財季,該行預期GMV增長將重新加快。除了受惠於上述原因外,且可全面反映收取基礎軟體服務費貢獻,只是部份會受新業務及再投資所抵銷。(rh)

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