輝達AI伺服器明年持續供不應求，AI新主流BBU全整理！

俄羅斯發射洲際導彈攻擊烏克蘭，核彈危機似乎就在眼前，然而國際原油卻沒有出現大漲，布倫特原油維持在 74 元附近低檔區，原物料價格穩定，『通膨』依舊受控，美國降息的步調不會改變，資金朝向寬鬆方線不變，而美國上周初領失業金人數 21.3 萬人，優於市場預期的 21.9 萬，美國經濟穩定，資金面、經濟面都有利於多方發展，道瓊指數回測前高壓力後，立刻出現買盤支撐，形成『假跌破』的多頭訊號，美股短線多頭沒有改變，將引領全球股市再創新高。

台灣 10 月外銷訂單剛 554.5 億美元，連八紅、年增 4.9％，輝達 AI 伺服器持續供不應求，將帶動台廠相關類股營運持續暢望，此外，中國刺激經濟政策效益，逐漸發酵，帶動傳產類股營收、獲利回穩，預計年底 11、12 月外銷訂單會持續收紅，台股基本面沒有改變，技術面在季線 22500 打底完成後，再次翻揚向上，形成 W 底型態，技術面偏多，而美股、台股長期連動性高，美股多頭不變，台股年底挑戰歷史新高展望不變！

輝達公佈上季財報，營收 351 億年增 94％，優於市場預期，AI 伺服器 GB200 明年將出現供不應求，產能受限，營收很難出現大幅成長，明年初營收將會放緩，造成股價下跌修正，持續震盪打底，拖累台灣主要 AI 主要權值股台積電 (2330-TW)、廣達 (2382-TW)、鴻海 (2317-TW)、緯創 (3231-TW)、雙鴻 (3324-TW)、奇鋐 (3017) 同步震盪，資金追價意願低，轉向中、小型類股，AI 主要權值股震盪整理籌碼後，仍間再創新高，短線可以先將資金轉向中小型類股，獲利空間比較大。

操作中、小型類股，務必留意類股會不斷輪動，從今年初重電類股華城、亞力、士電大漲開始，中小型類股從 00940 成分股、CoWoS、CPO、FOPLP、工具機、機器人等，輪動大漲，然而舊的、輪動過的股票，很容易出現 3 呈以上的跌幅，譬如重電類股華城，從 250 元漲至 1000 元，大漲 400％後，從 1000 元跌至 555 元，跌幅高達 45％，因此短線 CPO、CoWoS 相關類股如眾達 - KY(4977-TW)、聯鈞 (3450-TW)、光環 (3234-TW)，如果逢高漲不上去，務必將舊主流股換成新主流，如 BBU(電池備援系統) 相關類股 AES-KY(6781-TW)、順達 (3211-TW)、新盛力 (4931-TW) 等，除了這幾檔外，下周還已留意富喬 (1815-TW)、立凱 - KY(5227-TW)、長園科 (8038-TW)、天虹 (6937-TW)、川湖 (2059-TW)。

富喬 (1815-TW)

主要從事電子級玻纖布及工業與電子級玻纖紗的生產與銷售，主要供應給銅箔基板廠商等，近年公司積極從電子級玻纖廠逐步轉型為高階 Low DK 玻纖廠，以因應高效能領域需求，高階材料占比拉升有望帶動營運逐季成長，10 月營收 3.8 億，年增 44.7％，股價在 20.5 上下附近震盪整理 4 個月，本周突破區間高點，短線趨勢正式轉強，下周可望持續挑戰近期新高！

立凱 - KY(5227-TW)

磷酸系鋰電材料與鋰智財服務商，為進一步解決歐美客戶原物料的需求，已與日本數家大型商社完成結盟，川普當選後，美國鋰電池將逐步脫離中國供應鏈，立凱 - KY 有望成為美國「脫中」政策的受惠股，此外，歐洲客戶 FREYR 獲歐盟補貼 42 億台幣，立凱可望同步受惠，股價近期在 37.5-42.5 區間震盪，量能持續放大，短線站穩 40 元整數關卡，則有機會持續向上挑戰新高！

長園科 (8038-TW)

電池模組與系統之生產銷售廠商，輝達最新 GB200 AI 伺服器傳將採用 BBU，並將 BBU 從選配變成標配，帶動概念股股價，成為盤面焦點，長園科與天宇 (8171-TW) 簽訂雙邊協議，針對電池備援電力模組（BBU）市場進行深度戰略結盟合作，搶攻 AI 伺服器供應鏈商機，股價在 30 元以下震盪 5 個月，近期受消息激勵突破 30 元整數關卡，短線上漲動能尚未結束，下周在 31 元附近震盪不跌，隨時有機會持續再攻新高！

天虹 (6937-TW)

台灣少數提供半導體前段製程的設備商，主要生產 PVD (物理氣相沉積) 及 ALD ( 原子層沉積 ) 設備，二者是現今半導體製程中不可或缺的機台，先進封裝領域，包括 PVD 與 bonder 產品均有訂單到手，同時在晶圓廠客戶端方面，目前也已取得 ALD 訂單，預計明年 4 月展開交機，同時，先進製程零配件及先進封裝設備明年均看成長，訂單能見度已達明年中，股價連續兩次在 320 元打底，下周三前都能收在 330 之上，W 底行正式成形，KD 指標也落底出現黃金交叉，短多格局成形後，隨時有機會挑戰歷史新高。

川湖 (2059-TW)

兩大產品分別為伺服器導軌（約占營收比重七成），以及高級廚具滑軌（約三成），川湖在全球 AI 導軌的市佔率將超越 5 成以上，高階產品越來越多，毛利率高達 70.5％，受惠於 GB200 出貨動能強勁，10 月營收 9.6 億，年增 56.3％，再創歷史新高，前三季每股盈餘 41.96 元，短線股價在 1200-1300 區間震盪，短線突破 1300 元後，本周再創新高，站穩 1400 元，下周有機會持續再創新高，挑戰歷史新高！

上周介紹的 BBU（電池備援系統）概念股 AES-KY(6781-TW)、順達 (3211-TW)、新盛力 (4931-TW) 全面噴出大漲，其中順達 (3211-TW) 漲幅將近 20％，盤面上還有哪些 BBU 相關類股，歡迎點擊下方連結，加入 LINE 後，直接回覆 777，即可免費、直接獲得！

❤你的支持是我們的動力，謝謝

➤鼎極操盤手 何基鼎 LINE 粉絲團

https://lin.ee/QhS4Cfk

➤鼎極操盤手 何基鼎 YT

https://www.youtube.com/@gd1788

文章來源：摩爾投顧 何基鼎分析師

本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風