《鍾之日記》港股隨A股止連升,地緣風險利好油股

　　《鍾之日記》12月4日,香港天氣:晴。香江魚缸:跌。祖國股市:跌。

　　隔夜美股收市升跌不一,環球關注南韓戒嚴風波,港股連升三日後今早小幅低開,早段跟隨A股下跌,最多曾跌過百點,其後隨著人民幣反彈一度企穩。恒生指數午後窄幅上落,全日收報19742,跌3點或不足0.1%,主板成交近1312億元。

*A股止步三連升,成交量再縮*

　　A股市場全日窄幅震盪,滬綜指收跌0.42%,報3364.65點,止步三連升,深成指也跌1.02%,創業板低開低走跌1.43%。成交逐日縮減,兩市全天成交額1.66萬億元人民幣,較上個交易日回落527億元人民幣或3%。

　　盤面上,煤炭、石油等能源板塊受地緣政治動盪影響,逆勢收漲。中國石油(601857-CN)升4.2%,中國海油(600938-CN)升2.2%,中國石化(600028-CN)升2.05%。人形機器人概念連續多日走強,今日板塊收升1.6%。

　　國慶假期效應消退後需求淡季回調,財新11月中國服務業PMI小幅回落。分析人士認為,儘管寬鬆政策持續顯效推動經濟修復提速,但下行壓力依然較大,且外部不確定性風險日益加深,短期關注中央政治局會議指引明年政策大方向,尤其是政策面將如何發力提振內需。國盛證券首席經濟學家熊園團隊預計,2025年政策總基調更擴張、更積極,應會繼續「保5%」、可能新增「推動物價回升」;中央加槓桿將更給力。

*三桶油齊升,中石油漲超3%*

　　美國宣布加大對伊朗原油實施更多制裁,以色列威脅說若果與真主黨的停戰協議破裂,將無差別攻擊黎巴嫩,加上敘利亞恐再陷內戰漩渦,外圍局勢不穩。

　　此外,消息指石油輸出國組織及盟友(OPEC+)正在討論將原定於明年1月開始的石油增產計劃,推遲到明年首季。OPEC+原定自今年10月起逐步結束減產措施、每月增產約

18萬桶,但已兩度推遲增產計劃。該組織定於12月5日召開會議,制定2025年生產計劃。

　　各種因素作用下,國際油價大升,周二倫敦布蘭特期油收報每桶73.62美元,升2.5%,創兩星期以來最大單日升幅。紐約期油曾升穿70美元,觸及70.23美元,收報69.94美元,升幅2.7%。

　　港股三桶油今日走強,中國石油(00857-HK)漲3.2%,中海油(00883-HK)收升2.3%,中石化(00386-HK)升2.1%。

*中美芯片戰持續,國產芯片股見支持*

　　美國政府對中國半導體業新一輪禁令引發反彈,中國商務部3日下午公告,決定加強軍民兩用物項對美國出口管制,不予許可鎵、鍺、銻、超硬材料相關兩用物項對美國出口,以及對石墨兩用物項對美出口採取更嚴格的最終用戶和最終用途審查。

　　在商務部公告之後,中國互聯網協會、中國汽車工業協會、中國半導體產業協會、中國通訊企業協會相繼發表聲明,呼籲中國企業謹慎採購美國晶片。四大業界協會齊指美國對中國管制措

施的隨意性對美國企業造成供應鏈中斷、營運成本上升等影響,影響美國芯片產品的穩定供應,美國芯片產品不再安全、不再可靠,中國相關行業將不得不謹慎採購美國芯片。

　　四大業界協會又呼籲,相關企業應擴大與其他國家和地區晶片企業合作,平等對待內外資企業在中國生產的產品。國產芯片股今日見支持,不過收市時升幅均收窄,中芯國際(00981-HK)高開近4%,收市升逾1%,宏光半導體(06908-HK)最高升近13%,收市升1.8%,晶門半導體(02878-HK)收升1%,華虹半導體(01347-HK)先升後回,今日跌1.2%。

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