2024年是比特幣和更廣泛的加密貨幣生態系統的歷史性轉折點。這一年，首批比特幣和以太坊 ETF 上市，標誌著真正的機構採用。比特幣首次突破 10 萬美元大關，而穩定幣繼續鞏固美元在全球的主導地位。為進一步推動這一勢頭，獲勝的美國總統候選人將對比特幣的支持作為其競選活動的核心支柱。

總的來說，這些里程碑鞏固了 2024 年成為加密產業證明自己是全球舞台上不可阻擋的力量的一年。隨著產業將重點轉向 2025 年，以下是明年可能發生的重大事件的七大預測。

1）七國集團（G7）或金磚國家中的一個主要國家將建立並宣布戰略比特幣儲備

川普政府提議為美國建立戰略比特幣儲備(SBR)，這引發了許多的爭論和猜測。雖然將比特幣添加到美國財政部的資產負債表中需要相當大的政治意願和國會批准，但僅僅提出這項倡議就具有深遠的影響。

透過發出 SBR 可能性的訊號，美國實際上是在邀請其他主要國家考慮採取類似措施。博弈論表明，這些國家可能會受到激勵而採取先發制人的行動，可能搶在美國之前確保在國家儲備多樣化方面取得戰略優勢。比特幣的供應有限，以及其作為數位價值儲存手段的新興作用，可能會加劇各國迅速採取行動的迫切性。

現在，一場「誰是第一個」的競賽正在上演，看哪個主要國家會率先將比特幣納入其國家儲備，像持有黃金、外匯和國債一樣持有比特幣，進行資產多元化配置。此舉不僅將鞏固比特幣作為全球儲備資產的地位，也可能重塑國際金融的格局，對經濟和地緣政治權力結構產生深遠的影響。任何主要經濟體建立戰略性比特幣儲備都可能標誌著主權財富管理新時代的開始。

2）穩定幣將持續成長，翻一番，超過 4,000 億美元

穩定幣已成為加密貨幣最成功的主流用例之一，為傳統金融和加密貨幣生態系統架起了一座橋樑。全球數百萬人使用穩定幣進行匯款、日常交易，並透過利用美元的相對穩定性來對沖當地貨幣的波動。

2024 年穩定幣的流通量達到歷史最高水平，達到 2000 億美元，市場領導者為 Tether 和 Circle。這些數位貨幣依靠以太坊、Solana 和 Tron 等區塊鏈網路來促進無縫、無邊界的交易。

展望未來，穩定幣的成長預計在 2025 年加速，可能翻一番，超過 4,000 億美元。穩定幣專項立法的通過將推動這一增長，這可能會提供急需的監管清晰度並促進該行業的創新。美國監管機構越來越認識到穩定幣在加強美元全球主導地位、鞏固其作為世界儲備貨幣地位方面的戰略重要性。

3）L2 支援的比特幣DeFi 將成為主要成長趨勢

比特幣正在超越其作為價值儲存的角色，Stacks、BOB、Babylon、CoreDAO 等第2 層(L2) 網路釋放了蓬勃發展的比特幣DeFi 生態系統的潛力。這些 L2 增強了比特幣的可擴展性和可編程性，使去中心化金融 (DeFi) 應用程式能夠在最安全和去中心化的區塊鏈上蓬勃發展。

2024 年是 Stacks 轉型的一年，推出了 Nakamoto 升級版和 sBTC。 Nakamoto 升級版讓 Stacks 繼承了 100% 的比特幣確定性，並引入了更快的區塊速度，顯著改善了用戶體驗。與此同時，12 月推出的無需信任的比特幣掛鉤資產 sBTC 實現了無縫參與 DeFi 活動，例如借貸、交換和質押——所有這些都以比特幣的安全性為基礎。

此前，尋求 DeFi 機會的比特幣持有者被迫將他們的比特幣轉移到以太坊等其他網路上。這個過程依賴 WBTC (BitGo)、BTCB (Binance) 和 cbBTC (Coinbase) 等中心化託管機構，使用戶面臨中心化和審查風險。比特幣 L2 降低了這些風險，提供了更去中心化的替代方案，讓比特幣在自己的生態系統中原生運作。

展望 2025 年，比特幣 DeFi 將呈指數級增長。我預測，比特幣 L2 上鎖定的總價值 (TVL) 將超過目前封裝比特幣衍生品所代表的 240 億美元，約佔比特幣總供應量的 1.2%。隨著比特幣市值達到 2 兆美元，L2 網路將使用戶能夠更安全、更有效率地釋放這一巨大潛在價值，鞏固比特幣作為去中心化金融基石的地位。

4）比特幣ETF 將繼續激增，新的以加密貨幣為重點的ETF 將會出現

現貨比特幣ETF 的推出標誌著一個歷史性的里程碑，成為史上最成功的ETF 首次亮相。這些 ETF 在推出的第一年就吸引了超過 1,080 億美元的資產管理規模 (AUM)，顯示出散戶和機構投資者無與倫比的需求。貝萊德、富達和 Ark Invest 等主要參與者在將受監管的比特幣風險敞口引入傳統金融市場方面發揮了關鍵作用，為以加密貨幣為重點的 ETF 的創新浪潮奠定了基礎。

繼比特幣ETF 成功之後，以太坊ETF 也相繼面世，為投資者提供了投資市值第二大加密貨幣的機會。展望未來，我預計質押將於 2025 年首次融入以太坊 ETF。這項功能將使投資者能夠獲得質押獎勵，從而進一步增強這些基金的吸引力和實用性。

預計其他加密協議（如Solana）的ETF 將很快推出，Solana 因其高性能區塊鏈、蓬勃發展的DeFi 生態系統以及遊戲、 NFT 和memecoin 的快速成長而聞名。

此外，我們可能會看到加權加密指數 ETF 的推出，旨在為更廣泛的加密市場提供多元化的投資。這些指數可能包括比特幣、以太幣、Solana 等表現最佳的資產以及新興協議，為投資者提供平衡的投資組合，以捕捉整個生態系統的成長潛力。這樣的創新將使加密投資更容易獲得、更有高效，並吸引廣泛的投資者，從而進一步推動資本進入該領域。

5）除特斯拉外，「七巨頭」（Magnificent Seven）中的另一家公司也將把比特幣加到資產負債表中

美國財務會計準則委員會(FASB) 推出了加密貨幣的公允價值會計規則，該規則自2024 年12 月15 日之後開始的財政年度起生效。這些新標準要求公司以公允市場價值報告其持有的比特幣等加密貨幣，即時捕捉市場波動帶來的收益和損失。

先前，數位資產被歸類為無形資產，這迫使公司減記減損資產，同時禁止確認未實現收益。這種保守的做法往往低估了公司資產負債表上加密貨幣資產的真實價值。新規則解決了這些限制，使財務報告更加準確，並使加密貨幣成為對公司財務更具吸引力的資產。

七巨頭－蘋果、微軟、Google、亞馬遜、Nvidia、特斯拉和Meta ——總共擁有超過6000 億美元的現金儲備，這為它們提供了極大的靈活性，可以將部分資本分配給比特幣。隨著會計框架的加強和監管透明度的提高，除了特斯拉之外，這些科技巨頭之一很有可能將比特幣添加到其資產負債表中。

此舉將反映審慎的財務管理：

· 對沖通貨膨脹：防止法定貨幣貶值。

· 多元化儲備：在其投資組合中加入不相關的有限數位資產。

· 利用升值潛力：利用比特幣長期成長的歷史。

· 加強技術領導：透過擁抱數位轉型與創新驅動的精神保持一致。

隨著新會計規則生效和企業財務的適應，比特幣可能成為全球最大科技公司的關鍵儲備資產，進一步使其在全球金融體系中的作用合法化。

6）加密貨幣總市值將超過8 兆美元

2024 年，加密貨幣總市值飆升至3.8 兆美元的歷史新高，涵蓋了廣泛的用例，包括作為價值儲存的比特幣、穩定幣、DeFi、NFT、meme 幣、GameFi、SocialFi 等。這種爆炸性增長反映了該行業的影響力不斷擴大，以及基於區塊鏈的解決方案在不同行業中的採用日益增加。

到2025 年，開發者人才湧入加密生態系統的速度預計將加快，推動新應用程式的創建，這些應用程式將實現產品與市場的契合，並吸引數百萬額外用戶。這波創新浪潮可能會催生人工智慧(AI)、去中心化金融(DeFi)、去中心化實體基礎設施網路(DePIN) 等領域的突破性去中心化應用程式(dApp)，以及其他仍處於起步階段的新興領域。

這些變革性的dApp 提供了切實的實用性並解決了現實世界的問題，將推動生態系統內採用率的提高和經濟活動的增加。隨著用戶群的擴大和資本流入該領域，資產價格也將隨之上漲，將整體市值推向前所未有的高度。憑藉這一勢頭，加密貨幣市場預計將突破 8 兆美元，標誌著該行業的持續成長和創新。

7）加密新創企業的復興，美國將重新成為全球加密強國

美國加密產業正處於變革性復興的邊緣。美國證券交易委員會主席 Gary Gensler 備受爭議的「執法監管」方法將隨著他明年 1 月的離職而終結，這種方法扼殺了創新，迫使許多加密新創公司轉移到海外。他的繼任者 Paul Atkins 帶來了截然不同的視角。作為前美國證券交易委員會成員 (2002-2008)，Atkins 以其支持加密的立場、對放鬆管制的支持以及在支持加密的倡導組織 Token Alliance 等倡議中的領導而聞名。他的方法承諾建立一個更具協作性的監管框架，促進創新而不是抑制創新。

「Operation Chokepoint 2.0」是一項秘密計劃，旨在限制加密貨幣新創公司進入美國銀行系統，該計劃的結束為加密貨幣的複興奠定了基礎。透過恢復公平使用銀行基礎設施的權利，美國正在創造一個環境，讓區塊鏈開發者和企業家能夠不受過度限制地蓬勃發展。

監管清晰度：美國證券交易委員會領導層的轉變和平衡的監管政策將減少新創企業的不確定性，為創新營造更可預測的環境。

取得資本和資源：隨著銀行障礙的消除，加密貨幣公司將更容易進入資本市場和傳統金融服務，實現永續成長。

人才和創業精神：監管敵意的減少預計將吸引頂尖區塊鏈開發商和企業家回到美國，從而振興生態系統。

監管透明度的提高和對創新的重新支持也將導緻美國境內代幣發行量大幅增加。新創公司將有能力發行代幣作為其融資和生態系統建設工作的一部分，而不必擔心監管反彈。這些代幣包括用於去中心化應用程式的實用代幣和用於協議的治理代幣，它們將吸引國內外資本，同時鼓勵人們參與美國計畫。

結論

展望2025 年，很明顯，加密產業正在進入一個新的成長和成熟的時代。隨著比特幣鞏固其作為全球儲備資產的地位、ETF 的興起以及 DeFi 和穩定幣的指數級增長，廣泛採用和主流關注的基礎正在奠定。

在更清晰的法規和突破性技術的支持下，加密生態系統必將突破界限，塑造全球金融的未來。這些預測凸顯了充滿潛力的一年，因為該行業繼續證明自己是一股不可阻擋的力量。

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