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台光電讓PCB重返榮耀？燿華、華通、玉晶光怎麼看？

楊惠宇分析師（摩爾投顧） 2024-12-27 14:40

cover image of news article — 台光電讓PCB重返榮耀？燿華、華通、玉晶光怎麼看？(圖:shutterstock)

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聖誕節後緊接著就要跨年，美國還沉浸在假期氛圍中，26 號晚間四大指數都在平盤附近，小漲小跌約 0.03%~0.06%，至於美股和台股的共同點及差異點為何？共通點是都因 AI 而偉大，差異是分佈的不同，舉例來說︰川普當選後 SP 雖然漲 4.5%，但這當中的 85% 是由亞馬遜、蘋果、輝達、微軟等大廠貢獻，而台股相對上來講就熱鬧許多，大股票世芯、聯發科、緯穎、台光電會動；中小股票如順達、統新、及至近期的機器人，或光學股也很會飆，所以說台股相對上來講是充滿了機會，因為 AI = 半導體，而半導體 = 台灣。

以此為觀點出發，AI 發展帶動的整個科技產業，甚至能衍伸到 PCB 等非直觀的科技產業上，近期台光電 (2383-TW) 可說是 PCB 族群的代表，台光電這次就是因為輝達接下來 GB300 伺服器機板傳將升級採用新一代 M8 材料，而 GB300 就是為 AI 量身訂製的伺服器服務站，可以想見 AI 牽動之大，連 PCB 與 CCL 也能受惠。

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燿華 (23767-TW) 為台灣前三大 HDUI 板供應商之一，產品分三個類別，分別是傳統 PCB 硬板(conventional)、HDI 板(以高階的 Anylayer 為主)、軟硬結合板(Rigid-Flex)，在 PCB 供應商中也屬於較為全面的，燿華同時是低軌衛星供應鏈，上半年營收年增幅度雖然沒有台光電那般強勢，但也平均年增 20% 左右，有顯而易見的改善，同時燿華也有一定程度的蘋概優勢，涉獵的題材可以說是非常全面，是 PCB 族群中可進可退的標的。

華通 (2313-TW) 相比燿華，更多專注在 HDI 板上，是台灣業界的 HDI 龍頭，今年前三季繳出每股稅後 EPS 3.31 元的成績單，3.31 是什麼概念？華通去年整年其實也才賺 3.5 元，等於今年前三季已逼近去年全年，基本面表現是非常強的，且華通一直充分利用在低軌衛星產業的先行者優勢，持續擴大衛星產業的業績及客戶群，來改善既有的產品結構，後續營運越來越強的機會大，2025 年有望比今年賺更多，屬於長期可留意的個股。

玉晶光 (3406-TW) 雖然不是上述 PCB 概念，而是光學鏡頭，但我上一篇文章提了幾檔光學股，沒道理玉晶光就不提一下。而這次玉晶光起漲的原因，跟鴻海 (2317-TW) 宣布與英商 Porotech 進軍超薄 AR 眼鏡市場有關，玉晶光有著 AR 及 VR 眼鏡鏡片長達 5 年的生產經驗，很有可能會受惠於鴻海這次的舉動，短期上漲約 12%，週五時隨盤勢整理，後續還有上漲空間，可以留意，更多優質股票介紹，可以參考我下方的節目連結。