【遠東商銀】美國就業數強，激勵美元上揚

◆USD/JPY

堪薩斯城聯邦儲備銀行總裁施密德暗示不願再降息，而且擔憂通貨膨脹回升及美國當選總統川普上台後政策的影響，全球債券遭拋售，推升美國指標十年期公債收益率及支撐美元；此外，日本數據顯示 12 月末外匯儲備降至 1.231 兆美元，另外 11 月家庭支出較前月增長 0.4% 及較上年同期降 0.4% 均優於預期，但通貨膨脹給日本央行 (BOJ) 加息計畫帶來不確定性，而且多位消息人士表示，日本工資持續增長的前景及日圓疲軟提振進口成本，BOJ 可能本月上調通貨膨脹預測，但三位熟悉 BOJ 想法的消息人士認為，若受大米價格上漲和進口成本提高等暫時性因素影響，光是上調通貨膨脹預測不會導致加息，令日圓備受壓力。

隨後華爾街日報報導，聖路易斯聯邦儲備銀行總裁穆薩萊姆建議 FED 在降息問題上更加謹慎，並據美國勞工部 12 月就業報告顯示，平均時薪較去年同期減至 3.9%，但較前月漲 0.3% 符合預期，非農就業崗位則增加 25.6 萬個超過預估值，而且失業率降至 4.1%，推升美元兌日圓至 158.87 高點。隨著密西根大學調查美國 1 月消費者信心指數初值降至 73.2，低於預估和上月終值，而且芝加哥聯邦儲備銀行總裁古爾斯比指出，儘管美國就業數據強勁，但經濟沒有過熱跡象，FED 仍適合進一步降息，引發美元兌日圓回落至 157.21 低點。預估今日美元兌日圓阻力於 158.00-20，支撐於 156.80-157.00。

◆EUR/USD

聯合國預計今年全球經濟增長率持平 2.8%，料美國和中國放緩，削弱風險情緒，並隨著上週五人民幣創 2023 年 9 月 8 日以來新低，中國人民銀行 (PBOC) 公告 1 月起暫停公開市場國債買入操作以捍衛人民幣，而且澳洲 11 月核心通貨膨脹疲軟，整個第四季通貨膨脹預期料下調，澳洲央行 (RBA) 下月調降指標利率的機率升高，同時紐西蘭央行 (RBNZ) 預計 2 月下調利率 50 個基點，損及澳幣和紐元，拖累歐元兌美元受限於 1.0311 高點。

據數據顯示，法國 11 月消費者支出增長 0.3% 及工業產出成長 0.2% 皆優於預期，但西班牙 11 月經季節調整工業產出較上年同期減少 0.4% 及義大利 11 月零售銷售較去年同期降至 1.1%，而且分析德國統計局數據結果，在美國當選總統川普入主白宮前，2024 年德國對美國貿易順差創新高，可能成為川普擴大關稅的理據，打擊歐元兌美元至 1.0214 低點。預估今日歐元兌美阻力於 1.0240-60，支撐於 1.0140-60。

◆GBP/USD

上週英國政府債券收益率飆升，使政府的借貸成本達到十六年來最高點，可能迫使英國財政大臣里夫斯削減未來開支，加劇投資人對該國財政狀況的擔憂，上週五衝擊英鎊兌美元自高點 1.2321 下挫。隨著英國央行 (BOE) 若 2 月降息，恐助長英國通貨膨脹，但若按兵不動，可能使英國經濟持續低迷，並讓財政前景更加危險，突顯 BOE 左右為難，重創英鎊兌美元至 1.2189 低點。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.2200-20，支撐於 1.2080-1.2100。

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