《外資精點》高盛料大型國有內銀資本狀況續改善,升招行H股評級

　　《經濟通通訊社10日專訊》高盛發表研究報告指,招商銀行(03968-HK)(600036-CN)、中國銀行(03988-HK)(601988-CN)、農業銀行(01288-HK)(601288-CN)和工商銀行(01398-HK)(601398-CN)這些銀行資本充足、增長穩健、虧損減少且股息持續,預計銀行資本重組將被優先作為刺激措施的一部分,以抵銷低利率的負面影響。

　　高盛預計,大型國有銀行資本狀況將持續改善,不良貸款形成可能在2025年達到峰值,原因是抵押貸款不良貸款減少,地方政府債務違約風險降低,2025年銀行盈利能力可能持續面臨壓力,不過,到2026年,淨息差應會逐漸穩定,從而支持淨利息收入按年增加。

　　高盛將招商銀行H股評級上調至「買入」,目標價47.36港元;A股評級上調至「買入」;目標價49.85元人民幣;將中國銀行H股評級上調至「買入」,目標價4.91港元;A股評級上調至「買入」,目標價6.60元人民幣;將農業銀行H股評級上調至「中性」,目標價4.77港元;A股評級上調至「中性」,目標價6.06元人民幣;將工商銀行H股評級上調至「中性」;目標價5.62港元;將A股評級上調至「中性」,目標價7.56元人民幣。(bn)

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