《鍾之日記》港股連彈三日,中芯藍籌包尾

　　《鍾之日記》1月16日,香港天氣:晴。香江魚缸:升。祖國股市:升。

　　美國12月份核心CPI六個月來首次環比放緩,增強了美聯儲可能提早降息預期,隔夜美股和中概股雙雙收高,港股今早高開逾百點。美國拜登政府卸任前密集推圍堵中國措施,中芯(00981-HK)在國產替代預期下曾彈7%再創多年新高,助推恒指重上20天線,但中午中芯倒跌,港股升幅亦收窄,尾盤復向好,恒生指數全日收報19522,升236點或1.2%,連彈三日,主板成交逾1423億元。

*滬指小幅上漲,市場關注周五GDP數據*

　　A股三大指數全天小幅上漲,滬綜指收升0.28%,報3236.03點,深成指升0.41%,創業板指收升0.66%。滬深兩市全天成交額1.27萬億元人民幣,較上個交易日增量7%。

　　內地本周五(17日)公布2024年四季度和全年GDP,及12月工業增加值、投資和消費數據。分析師表示,美國通脹放緩短期對中港股市比較有利,人民幣也暫時企穩;市場波幅

應該不會大,大家對中國GDP數據其實不會太過在意,反而更關心農曆新年後中央是否會有新的經濟刺激政策出台。

　　《路透》綜合53家機構預估中值顯示,在國內政策效應釋放,疊加美國加關稅預期促使的「搶出口」提振下,中國2024年四季度經濟增長動能有望較前季加速,當季GDP同比料增長5%,創三個季度最高增速;其中有21家機構預估中值顯示,四季度GDP環比增1.6%,將創下七個季度的高點。

　　今日滬深兩市個股漲多跌少,近3200隻個股上漲。從板塊來看,大消費股集體走強,家電、家居用品表現活躍,小紅書概念更漲2.3%。下跌方面,半導體芯片股受困外圍風險因素,集體調整。

*美荷擴大芯片出口管制,中芯國際領跌藍籌*

　　海外半導體管制措施密集出台,美國拜登政府周三(15日)將25家中國實體列入貿易限制清單,並要求台積電、三星電子等生產商更嚴格地審查客戶,以防止先進芯片流入中國。

　　而在周一(13日),美國已宣布進一步限制人工智能芯片和技術的出口,將全球地區劃分為三個限制等級,把先進算力留在美國及其盟友國,以免中國、俄羅斯等獲取。此外,荷蘭政府周三表示,將從4月1日起擴大對先進半導體設備的出口管制。

　　中信證券發布研報稱,美國限制持續倒逼AI算力和先進製程的國產替代。中國晶圓代工龍頭--中芯國際(00981-HK)早盤再度炒高,勁揚7%,創四年半新高,惟盤中熄火,最終收挫3.2%,結束五連升,並領跌藍籌股。

　　從整個半導體板塊來看,則延續近期漲勢,宏光半導體(06908-HK)、華虹半導體(01347-HK)漲逾4%,上海復旦(01385-HK)、晶門半導體(02878-HK)收升超1%。

*紫金回氣收升,大行籲吸納*

　　紫金礦業(02899-HK)遭美國列入涉疆實體企業清單,昨日AH股齊跌。紫金發公告指,公司在美國沒有資產,亦沒有取得來自美國的銷售收入;所涉在疆權屬企業合計的資產、收入、

利潤等佔公司相關指標比例均未達5%;公司及在疆部份權屬企業被列入《維吾爾強迫勞動預防法》(UFLPA)實體清單,預計不會對公司產生重大影響。

　　紫金又指,將與美國法律專家團隊合作,研究相關救濟程序,並積極與美國相關政府部門溝通以解決相關誤解,爭取將公司及在疆部份權屬企業從UFLPA實體清單中刪除。

　　另邊廂,紫金獲大行看好。摩通報告指,紫金雖然被美國列入UFLPA實體清單,但對集團影響輕微,因收入來自美國相關風險微。紫金股價受事件影響下挫後,市盈率僅10倍,值得趁低吸納,加上對銅金價前景樂觀,尤其紫金一向執行能力高,故重申「增持」評級,目標價20元不變。

　　高盛也發表研報指,截至去年底止,紫金在美國並無任何礦業資產,估計來自美國的直接收入及利潤不多,因此其主要業務銅及金的終端市場都在中國,受影響較小。因此該行並未因今次事件而調整對紫金的預測,仍給予「買入」評級,續列確信買入名單,認為目前估值水平具吸引力,H股目標價23.5元。

　　紫金股價企穩回升,全天漲2.5%。另外,美國核心通脹低過預期,助降息預期升溫,帶挈金價造好,港股金礦股齊升,靈寶黃金(03330-HK)揚4%,招金(01818-HK)漲1.7%,中國黃金國際(02099-HK)收升1.4%,山東黃金(01787-HK)升1%。

*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通》、編者及作者無涉。