《鍾之日記》中芯領頭升,港股四連漲

　　《鍾之日記》1月17日,香港天氣:晴。香江魚缸:升。祖國股市:升。

　　隔晚美股三大指數收低,港股連彈三日後今早低開,藍籌中芯國際(00981-HK)強勢領漲,芯片股一片向好,港股盤中倒升,加上內地經濟數據報喜,中港股市齊靠穩,恒指全日收報19584,升61點或升0.3%,主板成交今日近1223億元。港股連升四日累漲710點,全周漲2.7%。

*A股連升兩日,全周漲超2%*

　　政府頻頻出台刺激措施奏效,中國經濟去年實現了官方增長目標5%;四季度GDP同比增速更加快至5.4%,超出預期並創六季度最高。滬指連升兩日,今日收升0.18%,報

3241.82點,深成指亦升0.6%,創業板指揚0.78%。兩市全天成交1.14萬億元人民幣,較上個交易日縮量11%。

　　回顧全周,美國拜登政府趕卸任前全方位強化圍堵中國措施。其中針對AI芯片行業連出兩條新規,一是將全球國家地區劃分為三個等級,管控先進芯片銷售;二是要求台積電等生產商加強盡職調查,封上讓華為等中國客戶得以繼續獲取先進芯片的後門。中國商務部隨即採取反制行動,半導體板塊昨日大跌後今反彈,收升2.3%。由於特朗普上任前後的外圍風險已在市場預期之中,滬綜指全周升多跌少、單周漲逾2.3%。

*中國終出手反制,中芯領漲恒指*

　　本周內,美國總統拜登離任前連環推出多項芯片出口管制措施,繼分三級管制人工智能芯片出口,防止流入中俄等國家後,又將算能科技等16間企業列入限制貿易的實體清單,並要求台

積電、三星電子等生產商更嚴格地審查客戶,以防止先進芯片流入中國,荷蘭亦跟隨擴大對先進半導體設備的出口管制。

　　中國商務部新聞發言人16日表示,中國國內有關成熟製程芯片產業正遭受自美進口產品的不公平競爭,有申請反傾銷反補貼調查的訴求,調查機關將依法啟動調查。

　　面對美方多輪圍堵,中國終出手反制,港股芯片股今日再受國產替代預期提振,持續衝高。

中芯國際(00981-HK)昨領跌藍籌後,今日勁揚9.58%,對恒生指數上漲貢獻最大。晶門半導體(02878-HK)亦漲逾5%,華虹半導體(01347-HK)升近5%,上海復旦(01385-HK)、中電華大科技(00085-HK)升超4%。

　　民生證券研報指出,半導體核心環節自主可控需求迫切,在先進製造中持續突破的國產廠商,將會迎來重大發展機遇,看好當前國產化率亟待突破的先進製造、半導體設備等核心板塊。

*內房股普漲,萬科獨憔悴*

　　國家統計局今公布房地產價格數據,路透測算指,2024年12月70個大中城市新建商品住宅價格指數按年跌幅連續第二個月縮窄至5.3%;12月按月則由「負轉平」,為

2023年6月以來首次轉為持平。內房股普漲,龍湖(00960-HK)及綠城中國(03900-HK)收升2.4%,華潤置地(01109-HK)漲2.2%,中海外(00688-HK)揚1.4%,而萬科(02202-HK)陷入負面新聞,盤中跌至去年9月來股價新低,收市仍挫逾3%。

　　內媒經濟觀察網昨報道,萬科總裁兼執行長祝九勝被中國公安機關帶走,並稱深圳相關工作專班已經全面介入萬科,該公司或將面臨接管改組。幾小時後,《財聯社》稱祝九勝今日凌晨更新了微信朋友圈,疑似闢謠其遭帶走的傳聞。目前經濟觀察網已將相關報道刪除。

　　不過,萬科暫未作出官方回應,市場疑慮未消。分析師指出,若關於萬科的負面報道屬實,則凸顯了萬科管理和運營的困境,是比較差的一個信號。摩根大通則稱,無論傳聞如何,萬科的生存高度依賴政府支持,若工作專班介入的傳聞被證明是準確的,該行認為這將是萬科的生死攸關時刻。重要的是關注政府最終是否決心支持萬科履行債務義務。換句話說,這是否意味著政府對萬科的態度,已從目前的盡力支持溫和方式轉變為放棄或救助。

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