避險基金紛紛轉向 日元重獲青睞

本周外匯市場的動盪使得避險基金紛紛退出美元交易，並將注意力轉向日元。

根據美國存託與結算公司 (DTCC) 的數據顯示，周三 (5 日) 日元兌美元的交易量大幅增加，成為交易量最大的貨幣對。

日元走強

日本的薪資數據優於預期，增加了日本央行 (BOJ) 持續升息的可能性，為日元提供了支撐。美元兌日元周三收在 152.61，最低跌至 152.12。

市場預期，日本央行可能在 7 月再次升息，利率交換市場已反映約 75% 的升息機率。日本央行 1 月會議的意見摘要顯示，央行可能會繼續關注日元匯率，並可能再次升息，以避免日元過度貶值及其對通膨的影響。

日本央行理事 Naoki Tamura 表示，央行應在 2026 年 3 月結束的財政年度下半年前，將基準利率提高至約 1%。

與此同時，美國殖利率下降，也削弱了美元的吸引力。由於服務業活動指標弱於預期，多數殖利率在周三的盤中下跌至少 10 個基點。

市場參與者減少了美元的多頭部位。美元指數周三連續第二天下跌，原因是投資者持續解除美元交易。

專家觀點

野村國際資深外匯選擇權交易員 Sagar Sambrani 表示，他們建議做空中期美元兌日元，目標價位在 147-150 區域，並收到了全球客戶的濃厚興趣。

Monex 外匯交易員 Helen Given 表示，儘管聯準會 (Fed) 可能不會像幾個月前預期的那樣大幅降息，但日本方面的任何正面變化都將有助於縮小與美國的殖利率差距，並提振日元。

野村國際 G10 現貨交易主管 Antony Foster 表示，市場已大幅減少美元多頭部位，這與 1 月 20 日的情況非常相似。