保德信進軍台股ETF！009803不過度偏重電子 傳產隱形冠軍仍可入列

ETF 投資在台灣成為顯學，據投信投顧公會資料，台灣 ETF 基金規模截至 2024 年底已來到 6.38 兆元，持續刷新歷史新高。保德信總經理梅以德今 (12) 日宣布，2025 年為保德信重要的 ETF 元年，不僅正式從主動式基金專家跨足 ETF 市場，首發被動式台股 ETF－PGIM 保德信臺灣市值動能 50(009803-TW)，發行價 10 元，募集期間 2/18-2/24。009803 不僅在產業配置上更貼近加權指數，透過創新選股因子，將可避免過度偏重電子類股，又能納入市值成長超前的隱形冠軍傳統產業。

梅以德指出，保德信自 1992 年從台股基金起家，以紮實的台股研究奠定基礎，如今在台灣已經深耕 33 個年頭，旗下 6 檔台股基金成立時間平均超過 20 年，不僅為基金界的長青樹，更是檔檔有口皆碑，今年保德信進一步結合集團在 ETF 的經驗與資源，投入台灣 ETF 市場，由市值型台股 ETF 打頭陣，未來也將憑藉集團優勢與在台灣累積多年的專業能力，致力於提供符合市場趨勢且具競爭力的 ETF 產品，滿足投資人不同的財務目標。

梅以德強調，未來保德信的 ETF 產品將聚焦於核心投資與創新策略，為市場帶來具差異化、前瞻性的 投資選擇，並根據台灣投資人的需求，設計符合台灣市場特色的 ETF，協助投資人掌握市場機會、提升資產配置效率。

台股市值型 ETF 再進化 納入創新選股因子

台灣 ETF 發展超過 20 年，ETF 的演進與時俱進，保德信投資長李孟霞分析，以最具代表的市值型 ETF 來看，近期市值型 ETF 再度進化，回顧最初的市值型 ETF 產品，主要以市值作為排序基礎，並以貼近指數為目標，因此較沒有額外篩選成分股機制，而是以追求大市值公司的穩定性與成長性。隨著市場需求的變化，市值型 ETF 開始融入主題性投資的概念，如加入 ESG、低碳轉型等主題。

李孟霞指出，如今市值型 ETF 除了持續獲得投資人青睞，選股因子也更為細緻，不僅要投資市值大的標竿企業，更多創新的選股因子，如市值成長性的篩選、個股品質的評量，或是透過前瞻指標選出高成長性企業等，進一步提升 ETF 的成長潛力與市場競爭力；此外，新一代 ETF 多配有收益平準金機制，有助於穩定配息表現。

保德信市值動能 50 ETF 為市場上第一檔能同時掌握過去大市值的指標企業、追求現在強動能的強勢股，以及展望未來最具成長契機的成長龍頭之市值型 ETF，搭配首創的市值成長篩選機制，篩選各產業市值前 15% 或近三年市值成長前 15% 強企業，並採用五大篩選因子：市值、成長、動能、價值、品質，其中成長因子採用國際專業金融分析機構 FactSet 預估市場對企業未來 12 個月 EPS 成長率，精準捕捉具成長潛力標的，再依照電子、金融、傳產市值權重，以及流通性等考量，最終精選 50 檔台灣指標企業，讓 ETF 投資與強者同行，且發行價 10 元為目前市場上價格最便的市值型 ETF，投資更好入手。

值得一提的是，009803 不僅在產業配置上更貼近加權指數，透過篩選因子排序，從營運效率、成長性、夏普值表現等面向評估，更能選出具有成長動能的標竿企業：分析該 ETF 所追蹤的臺灣市值動能 50 指數，電子股占比為 74.5%，占比最大為半導體 42.9%，其次是其他電子 14.4%，而電子股最大持股為台積電 31.1%；在非金電部分，臺灣市值動能 50 指數的前三大佈局產業為航運 6.9%、化學工業 1.8%，以及運動休閒 1.7%，產業分布更為分散且符合成長趨勢。

除了追求成長，PGIM 保德信臺灣市值動能 50 也不忘創造息利雙收契機，每年 6 月與 12 月兩次的成分股定審時，分別加重不同的因子權重。接近台股除息旺季時，009803 在 6 月指數定審加重價值因子篩選權重，把握潛在高股利率標的，根據統計，臺灣市值動能 50 指數近五年平均股利率達 5.4%，優於加權指數同期平均 3.9%，明顯提升投組股息收益機會，並採用經典的 3 月、6 月、9 月、12 月季配息機制，讓投資人更易於安排資金流需求。