大摩發表人形機器人100強 上銀 和大噴出 中光電 采鈺 有機會複製?

【大摩報告引爆機器股行情】

2/6 大摩發表一篇人型機器人 100 強的報告，其中將人形機器人產業鏈分為三大核心環節: 大腦、身體和整合商，其中大腦有 22 家、身體 64 家與整合商 22 家 (其中有部分重疊)，而其中有四家台商入列，台積電(2330-TW)、鴻海(2317-TW)、上銀(2049-TW) 與和大(1536-TW)，而在本篇報告出爐之後，也再度點燃了市場對於機器人的熱度。

【身體供應鏈先表態】

而以台廠供應鏈的公司來看，率先表態的則是提供人形機器人身體零組件的和大、上銀兩家公司，首先人形機器人使用滾珠螺桿與行星滾珠螺桿，另外在齒論及減速器方面則是使用諧波減速器與行星減速器，而上銀除了有滾珠螺桿之外，另也具備諧波減速器與單軸 / 多軸機器人產能，自大摩報告出籠後，股價從 324 元一路漲到 368 元，而在和大方面，轉投資的盟英科技主攻諧波減速器與機器人關節模組，且本身也是齒輪生產公司，這波股價也從 60 元左右一路攻到 80 元以上，而大腦晶片製造的台積電與機器人解決方案 / 整合商的鴻海，雖整體機器人占比不高，但近期股價也都屬強勢

【機器人熱度能再延續?】

當然市場關注的重點還是在被點名的個股大漲過後，機器人熱度是否還能延續以及相關概念股還有誰可以留意，而若以這波機器人浪潮最大的推動者，莫過於在年初 CES 展大力推動機器人的輝達執行長黃仁勳，之前也在專訪中談過未來任何會動的東西都會以機器人的形式存在，而 3/17 一年一度的 GTC 大會登場，預期這次的主軸機器人必不可少，而五月的台北國際電腦展，此次機器人將有專門的展區，整個上半年題材都不會匱乏，而除了傳統的機器人概念股外，也有新竄出的個股可以留意，其中中光電 (5371-TW) 旗下有中光電智能機器人，雖並非以人形機器人為主，但仍具備有機器人製造的關鍵技術，另外除了機器人題材之外，取得國防部無人機標案今年也將開始陸續出貨，後續的走勢也可正向看待，除此之外台積電子公司采鈺 (6789-TW) 為影像感測器廠商，除了現有的應用之外，未來也可以應用在機器人視覺、AR/VR 等未來成長動能強勁的產業，公司也將在本週招開財報的董事會，在去年 Q4 營收年增逾 4 成下，財報也有利多可以期待。

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文章來源：謝明哲分析師–摩爾投顧

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