【阿里績後】摩通︰阿里巴巴電商業務勝預期,目標價120元

　　《經濟通通訊社21日專訊》摩根大通研究報告指出,阿里巴巴(09988-HK)截至去年12月底止第三財季電商業務優於預期,核心客戶管理收入(CMR)按年增長9%,淘寶及天貓集團的EBITA按年轉正。該行予阿里巴巴「增持」評級,目標價120元,美股目標價125美元。

　　該行指出,阿里巴巴核心客戶管理收入增長顯著加速,按年增長9%,高於該行及市場共識的6%及5%,主要得益於GMV增長及貨幣化率的改善,以及軟件服務費的全季度影響和全新營銷工具「全站推」的採用。88VIP會員數也保持雙位數增長,本季度達到4900萬。

　　雲業務集團的收入增長也加速至13%,EBITA按年增長33%,利潤率為9.9%。

季度整體收入按年增長8%,與該行及市場共識一致,而調整後每股收益(EPS)按年增長13%,分別超出該行及市場共識3%及21%。摩通預計股價將對該業績作出正面反應。

(kl)

*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。